- أعلنت شركة بالانتير عن إيرادات بلغت 1.94 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 93% على أساس سنوي، متجاوزة بذلك تقديرات المحللين.
- رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات عام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 8.15 و8.16 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التوقعات السابقة.
- ارتفعت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 149% لتصل إلى 764 مليون دولار، مدفوعة بالاعتماد القوي لمنصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
- قام المحللون برفع تصنيف السهم، وقفزت الأسهم بأكثر من 15% في التداولات التي أعقبت الإعلان.
حققت الشركة إيرادات بلغت 1.94 مليار دولار أمريكي خلال الربع، بزيادة هائلة قدرها 93% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 0.41 دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك التوقعات التي تراوحت بين 0.34 و0.35 دولار أمريكي. وكانت هذه المرة الأولى التي يتجاوز فيها صافي دخل شركة بالانتير حاجز المليار دولار أمريكي، حيث بلغ 1.06 مليار دولار أمريكي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. وقد فاجأت هذه الأرقام حتى أكثر المحللين تفاؤلًا.
إيرادات وأرباح قياسية
لا تُظهر الأرقام الرئيسية سوى جزء من الصورة. فقد بلغ دخل شركة بالانتير التشغيلي 912 مليون دولار أمريكي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، ما يُترجم إلى هامش ربح قدره 47%، بينما وصل الدخل التشغيلي المُعدّل إلى 1.19 مليار دولار أمريكي، ما رفع هامش الربح إلى نسبة مُذهلة بلغت 62%. كما سجّل التدفق النقدي الحر رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا 1.22 مليار دولار أمريكي خلال الربع ، وهو ما يُمثل 63% من الإيرادات. ووصف الرئيس التنفيذي، أليكس كارب، أداء الربع بأنه "استثنائي" في رسالة إلى المساهمين، مُشيرًا إلى أن مؤشر "قاعدة الأربعين" للشركة - وهو مزيج من نمو الإيرادات والربحية - قد ارتفع إلى 155%.
ارتفاع ملحوظ في القطاعين التجاري والحكومي
كان الأداء المتميز لأعمال بالانتير التجارية في الولايات المتحدة أبرز ما لفت الأنظار هذا الربع. فقد ارتفعت إيرادات هذا القطاع بنسبة 149% على أساس سنوي لتصل إلى 764 مليون دولار، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 716 مليون دولار. ومن الواضح أن منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة، AIP، تكتسب رواجًا متزايدًا بين الشركات الكبرى، مما يساعدها على دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها دون الحاجة إلى تسليم بيانات حساسة لمزودي النماذج . أما على صعيد القطاع الحكومي، فقد نمت الإيرادات في الولايات المتحدة بنسبة 90% لتصل إلى 809 ملايين دولار، مدفوعةً بتوسع وكالات الدفاع والاستخبارات في استخدام برامج بالانتير. وبلغ إجمالي الإيرادات في الولايات المتحدة 1.57 مليار دولار، ما يمثل 81% من إجمالي المبيعات.
بدا مسار الصفقات قويًا أيضًا. فقد وقّعت شركة بالانتير عقودًا بقيمة إجمالية بلغت 3.37 مليار دولار خلال الربع، حيث سجلت الصفقات التجارية في الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا بلغ 2.13 مليار دولار، بزيادة قدرها 153% على أساس سنوي. وبلغت قيمة الصفقات المتبقية في نهاية الربع 13.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 83% عن العام الماضي. ووصف المدير المالي ديفيد جليزر الربع بأنه "استثنائي"، مشيرًا إلى أن الشركة أبرمت 220 عقدًا تزيد قيمة كل منها عن مليون دولار.
تم رفع مستوى التوجيهات بشكل ملحوظ
لعلّ أهم ما استخلصه السوق هو التحسين الكبير في التوقعات. تتوقع شركة بالانتير الآن أن تتراوح إيراداتها للعام 2026 بين 8.15 مليار دولار و8.16 مليار دولار، ارتفاعًا من نطاقها السابق الذي تراوح بين 7.65 مليار دولار و7.66 مليار دولار. وهذا يمثل زيادة تقارب 500 مليون دولار عند نقطة المنتصف، وهو أعلى بكثير من متوسط تقديرات المحللين البالغ حوالي 7.7 مليار دولار. كما رفعت الشركة توقعاتها للدخل التشغيلي المعدل إلى نطاق يتراوح بين 4.89 مليار دولار و4.91 مليار دولار، وتوقعاتها للتدفق النقدي الحر المعدل إلى نطاق يتراوح بين 4.5 مليار دولار و4.7 مليار دولار.
توقعت شركة بالانتير أن تتراوح إيراداتها في الربع الثالث بين 2.16 مليار دولار و2.164 مليار دولار، وهو رقم أعلى بكثير من التوقعات التي بلغت ملياري دولار. وصرح كارب لشبكة سي إن بي سي بأن زخم النمو القوي "يبدو أنه سيستمر لمدة 18 شهرًا أخرى على الأقل"، مما يعزز الثقة في استدامة هذا التوسع السريع. ويبدو أن استراتيجية الشركة في ترسيخ مكانتها كوسيط بين نماذج الذكاء الاصطناعي وبيانات المؤسسات - من خلال تقديم ما تسميه "سيادة الذكاء الاصطناعي" - تؤتي ثمارها، حيث يسعى العملاء إلى الحفاظ على سيطرتهم على معلوماتهم الخاصة.
ردود فعل المحللين واستجابة السوق
عدّلت وول ستريت موقفها سريعًا بعد الإعلان. رفعت شركة DA Davidson توصيتها للسهم إلى "شراء"، بينما رفع تايلر رادكي من سيتي سعره المستهدف من 200 دولار إلى 245 دولارًا، مع الإبقاء على توصية "شراء". كما رفع براد زيلنيك من دويتشه بنك توصيته إلى "شراء"، رافعًا سعره المستهدف من 80 دولارًا إلى 200 دولار. وكان برنت ثيل من جيفريز أكثر حذرًا، حيث رفع سعره المستهدف من 70 دولارًا إلى 80 دولارًا. وشهد السهم ارتفاعًا بنحو 16% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، ثم أغلق مرتفعًا بنحو 29% خلال اليوم، متجاوزًا 163 دولارًا. وكان هذا الارتفاع من أقوى التحركات خلال اليوم منذ طرح أسهم بالانتير للاكتتاب العام.
على الرغم من الحماس، لا يزال بعض المحللين حذرين بشأن التقييم. أبقت شركة كانتور فيتزجيرالد على تصنيفها المحايد مع سعر مستهدف قدره 156 دولارًا، بحجة أن جزءًا كبيرًا من النمو المستقبلي مُسعّر بالفعل. ومع ذلك، يسود شعور عام بأن شركة بالانتير تُثبت قدرتها على تحويل الضجة الإعلامية حول الذكاء الاصطناعي إلى أرباح ملموسة، ويشير رفع التوقعات إلى أن الأفضل لم يأتِ بعد. لقد جعلت قدرة الشركة على الفوز بعقود تجارية ضخمة وتوسيع نطاق عملها الحكومي منها شركةً متميزة في مجال برمجيات المؤسسات، حتى مع نمو منافسيها مثل سنوفليك وداتابريكس بوتيرة أبطأ.
بمجمل المعطيات، يُظهر أداء بالانتير في الربع الثاني، وما تبعه من رفع لتوقعاتها، صورةً لشركةٍ تعمل بكامل طاقتها. وقد منحت هذه العوامل، إلى جانب الإيرادات القياسية، والنمو المتزايد في تبني منتجاتها تجارياً، والتوقعات الإيجابية، المستثمرين أسباباً وجيهةً للتفاؤل. ومع استمرار نمو موجة الذكاء الاصطناعي، ومكانة بالانتير كعامل تمكين رئيسي ، قد تكون الأرباع القليلة القادمة حافلةً بالأحداث.