- S&P Dow Jones istražuje tokenizirane verzije S&P 500 i Dow Jonesa, dajući prioritet transparentnosti, sigurnosti i usklađenosti s propisima.
- Tržište tokenizacije skočilo je sa stotina miliona na desetine milijardi, s projekcijama za 2030. godinu koje se kreću od 1 do 4 biliona dolara.
- Studije Latinske Amerike pokazuju da tokenizacija RWA može smanjiti troškove izdavanja i ubrzati kotiranje, proširujući pristup investitorima.
- Stablecoini i MMF-ovi se stapaju s blockchainom: BNY i Goldman su pilotirali tokenizirane dionice MMF-ova, dok mreže kartica skaliraju tokenizaciju plaćanja.
Tokenizacija se seli iz pilot programa u udarni termin, spajajući tradicionalne finansije i blockchain na načine koje je bilo teško zamisliti prije samo nekoliko godina. Od glavnih referentnih vrijednosti dionica do dionica tržišta novca i imovine iz stvarnog svijeta, cjevovod se puni projektima koji imaju za cilj da vlasništvo učine programabilnijim, djeljivijim i lakšim za premještanje između platformi.
U isto vrijeme, Tokenizacija plaćanja mijenja oblik digitalne trgovine, zamjenu osjetljivih podataka o karticama sigurnim tokenima i olakšavanje tokova plaćanja. Iako se ciljevi razlikuju od tokenizacije imovine, oba trenda ukazuju u istom smjeru: sigurnije željeznice, brže naseljavanje i širi pristup za učesnike iz cijelog spektra.
S&P Dow Jones stavlja tokenizaciju indeksa na mapu
S&P Dow Jones indeksi su bili u aktivni razgovori s kripto mjenjačnicama, skrbnicima i DeFi protokolima kako bi na tržište plasirali tokenizirane verzije S&P 500 i Dow Jones Industrial Averagea. Rukovoditelji su naglasili proces odabira strateškog partnera vođen transparentnost, robusna sigurnost i strogi regulatorni nadzor, jasan signal da će usklađenost uokviriti svako lansiranje, Luk po krugu.
U julu 2025. godine, firma je napravila prvi korak uspostavljanjem partnerstva sa Centrifuga implementirati proizvode na lancu koji odražavaju službene tržišne podatke. Taj rad je pokazao kako se glavni benchmarkovi mogu replicirati putem pametni ugovori, što je izazvalo znatiželju i TradFi i DeFi zajednica o tome kako bi se ovi proizvodi mogli trgovati, poravnavati i ažurirati u stvarnom vremenu.
Rane iteracije bi se mogle pojaviti na regulisana kripto mjesta i decentralizovane mjenjačnice, s postepenim uvođenjem osmišljenim za mjerenje potražnje i osiguravanje da kontrole prate tempo. Ambicija šire slike je jednostavna: učiniti pouzdane kriterije pristupačnijim bez ugrožavanja zaštitnih ograda koje su decenijama podupirale investiranje u indekse.
Tržište se zagrijava: rast i projekcije
Procjene sugeriraju da je tokom otprilike devet mjeseci tokenizirana imovina porasla od otprilike 370 miliona dolara (oktobar 2024.) do ~25 milijardi dolara (jul 2025.), što naglašava koliko brzo su infrastruktura, skrbništvo i institucionalni interes sazreli. Optimistični scenariji predviđaju da će tržište dosegnuti između 1 bilion dolara i 4 bilion dolara do 2030. godine, dok odvojeni slučajevi od baze do bika od velikih konsultantskih kuća plasiraju tokenizirane vrijednosne papire samostalno od 1.8 do 3 biliona dolara do tog vremenskog okvira.
Zamah dolazi s obje strane prolaza: tradicionalni upravitelji imovinom koji traže distribuciju i efikasnost, I DeFi-nativni timovi izgradnja programabilnih šina koje rade 24/7. Preklapanje stvara plodno tlo gdje su integritet podataka, proročanstva i standardizirani formati jednako važni kao i likvidnost i korisničko iskustvo.
Zašto je tokenizacija važna za investitore i izdavaoce
Za izdavatelje, tokenizacija može niži operativni troškovi i skraćivanje rokovaAnalize usmjerene na Latinsku Ameriku opisuju problem "latencije likvidnosti" - visoke naknade, složena pravila i neujednačena infrastruktura koji usporavaju formiranje kapitala. Studije pokazuju da tokenizirano izdavanje može smanjenje troškova do ~4% i smanjite vrijeme potrebno za objavu oglasa i do 90 dana, istovremeno proširujući bazu potencijalnih investitora.
Za investitore, tokeni donose djelomični pristup, brže poravnanje i bogatija sekundarna tržištaProgramske funkcije - poput automatiziranih distribucija, ažuriranja NAV-a u stvarnom vremenu i provjera usklađenosti na lancu - mogu smanjiti trenje i administrativne troškove, pomažući manjim portfeljima da učestvuju u instrumentima koji su historijski bili rezervisani za velike institucije.
Na tržištima u razvoju, lideri industrije tvrde da tokenizacija može niže barijere za pristup kapitalu i učiniti alate za štednju otpornijim. Neke platforme su već koristile nova pravila prilagođena DLT-u za izdavanje tokeniziranih američkih državnih obveznica i omogućiti sekundarno trgovanje, signalizirajući kako regulatorna jasnoća i usklađena infrastruktura mogu proširiti učešće.
Nekretnine: od papirologije do programabilnih dionica
Poslovi s nekretninama su poznati po posrednici, papirologija i vrijeme čekanjaU Evropi, operativne i transakcijske trenja mogu dodati otprilike 9–12% kupovne cijene kod tipičnih stambenih transfera (isključujući oportunitetne troškove kašnjenja). Tokenizirani modeli zamjenjuju mnoge ručne korake sa zapisi na lancu i pametni ugovori, što omogućava reviziju ažuriranja vlasništva i direktnije prijenose.
Jednostavni modeli ukazuju na to da digitalizacijom izdavanja, čuvanja i transfera, operativni troškovi bi mogli pasti za 20-30% a vrijeme završetka moglo bi se smanjiti sa sedmica na minute u kontroliranim okruženjima. Iako brokerske, pravne i funkcije registracije neće nestati, veliki dio njihove koordinacije može biti automatizovano i kontinuirano usklađeno, poboljšanje razmjera i smanjenje grešaka.
Ključno je da evropski okviri koji se stalno razvijaju – poput pilot projekata i specijaliziranih DLT režima – znače da dijelovi tržišta već mogu poslovati unutar jasnije pravne ogradeTo ubrzava eksperimentiranje s djelomičnim vlasništvom, automatiziranim tokovima rente i prenosivošću tokeniziranih imovinskih udjela između platformi.
Stablecoini, fondovi tržišta novca i dužnička veza
Što se tiče gotovine, velike banke napominju da Potražnja za stabilnim kriptovalutama za trezorske zapise mogao se popeti otprilike 25–75 milijardi dolara tokom sljedeće godine. Iako ne mijenja pravila igre za cijeli kompleks trezorskih zapisa, trend podstiče tradicionalne igrače da modernizuju vodovodne instalacije i razmotre tokenizovane omotače gdje je to prikladno.
U julu su velika skrbnička banka i globalna investicijska firma koristile blockchain za održavati registre dionica monetarnog fonda i izvršiti prijenos tokeniziranih dionica— prvi korak te vrste za fondove tržišta novca. S obzirom na to da je stabilnim kriptovalutama trenutno u mnogim jurisdikcijama ograničeno direktno isplaćivanje prinosa, neki fondovi monetarnog tržišta vide priliku za tokenizirajte dionice i ponudite konkurentne cijene prije nego što se propisi promijene ili alternative uhvate korak.
Trendovi u sigurnosti, usklađenosti i tokenizaciji plaćanja
Tokenizacija imovine mora biti uravnotežena programabilnost sa zaštitom investitora: snažno čuvanje podataka, jasna otkrivanja, otporni orakuli i usklađenost od jurisdikcije do jurisdikcije. Platforme koje partnerski rade s pružateljima benchmarkova naglašavaju procesi koji se mogu revidirati i kontrole spremne za regulatore, znajući da institucionalna potražnja zavisi od povjerenja.
Tokenizacija plaćanja se bavi drugačijim zadatkom: zamjenjuje osjetljive brojeve kartica mrežnim tokenima koji su bezvrijedni ako se presretnu, smanjujući prevare i poboljšavajući proces plaćanja. Jedna mreža izvještava o izdavanju 10+ milijardi tokena, a drugi ima za cilj postepeno ukinuti ručni unos kartica i lozinki do 2030. godine, s naglaskom na biometriju, povezivanje uređaja i autentifikaciju zasnovanu na riziku.
Šta je sljedeće na tom frontu? Očekujte plaćanja koja stavljaju na prvo mjesto biometrijske metode, trenutno "push provisioning" kartica novčanicima, u realnom vremenu korisničke kontrole nad korištenjem tokenai dinamička pravila rizika koja pauziraju ili ponovo izdaju tokene za nekoliko sekundi. U kombinaciji s tokenizacijom imovine, ova unapređenja sugeriraju budućnost nevidljive, sigurnije i interoperabilnije finansije.
Sveukupno, ovi događaji ukazuju na finansijski stack koji je likvidniji, otvoreniji i sve više programabilniTokenizacija indeksa mogla bi proširiti pristup vodećim mjerilima, RWA šine mogu pojednostaviti finansiranje i poravnanje, a platni tokeni redefiniraju digitalno plaćanje. Ako izvršenje ostane disciplinirano - usidreno u sigurnost, usklađenost i visokokvalitetni podaci—praktične koristi za izdavaoce i investitore mogle bi se brzo povećati.
