- Morgan Stanley llança Solana Trust (MSOL) amb una comissió del 0.14% i recompenses de staking.
- El preu del SOL baixa un 5%, trenca la línia de tendència i té una possible caiguda fins als 60 dòlars.
- Els senyals en cadena mostren volums DEX decreixents, però un encreuament de mitjanes mòbils suggereix un gran moviment.
- La infraestructura de Solana és sòlida per a derivats, però Hyperliquid lidera l'execució.
L'abraçada de Wall Street als actius digitals va fer un altre pas endavant quan Morgan Stanley Investment Management va llançar productes cotitzats en borsa vinculats a Ethereum i Solana . El moviment arriba en un moment en què el token natiu de Solana , SOL, està lluitant contra l'acció baixista dels preus i les dinàmiques canviants del mercat.
Tot i que el nou Solana Trust (MSOL) ofereix als inversors institucionals una manera regulada d'obtenir exposició a SOL amb recompenses de staking, la criptomoneda en si ha estat sota pressió pels vents en contra macroeconòmics i la disminució de l'activitat a la cadena. Aquest contrast entre l'adopció institucional i la realitat del mercat dibuixa una imatge complexa per a la xarxa blockchain.
El Solana Trust de Morgan Stanley entra en funcionament
Morgan Stanley Investment Management va llançar oficialment la Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) a la NYSE Arca, cobrant una ràtio de despeses competitiva del 0.14%. El fons té la intenció de posar en joc una part de les seves participacions en SOL i transferir les recompenses de les participacions directament als inversors, una característica que el diferencia de molts altres ETP de criptomonedes. Segons Ally Wallace, cap global d'ETF, el producte és natural evolució de la seva suite, que ara supera els 14 milions de dòlars en actius sota gestió en 22 productes.
El llançament arriba després de l'èxit del Morgan Stanley Bitcoin Trust, que havia atret més de 381 milions de dòlars a mitjans de juliol. Curiosament, Amy Oldenburg, cap d'estratègia d'actius digitals, va revelar que els 200 milions de dòlars inicials en entrades de Bitcoin Trust provenien de clients autodirigits sense cap impuls per part de la força de vendes de 15,000 persones de l'empresa. Això suggereix una forta demanda orgànica de productes de criptografia de la marca Morgan Stanley, fins i tot en un mercat baixista.
El preu de SOL sota pressió, ja que els senyals de la cadena emeten un avís.
Malgrat el vot de confiança institucional, el preu de SOL ha estat tenint dificultats. El token dropped 5% over the past week després de no haver aconseguit superar el nivell de resistència dels 78 dòlars. Posteriorment, va trencar un suport de línia de tendència de llarga durada, amb volums de negociació que van augmentar fins a gairebé 1.9 milions de dòlars, cosa que indica una acceleració de la pressió de venda. Els analistes apunten a una possible caiguda a 68 dòlars o fins i tot 60 dòlars, el mínim del cicle actual.
La perspectiva baixista es veu reforçada per les dades de la cadena. Els volums de DEX a Solana estan en camí d'acabar el mes amb una disminució del 30%, una caiguda del 66% respecte al màxim de gener de 136 milions de dòlars, a mesura que disminueix l'interès per les monedes meme. Tanmateix, un encreuament entre les mitjanes mòbils de 30 i 50 dies dels usuaris actius diaris ha precedit històricament moviments significatius de preus. L'últim encreuament d'aquest tipus al gener va conduir a un fort descens, i l'actual trencament de la línia de tendència pot indicar la direcció del proper gran moviment.
Els factors macroeconòmics també pesen molt. Les tensions geopolítiques persistents i els alts preus del petroli mantenen la inflació elevada, cosa que obliga la Reserva Federal a mantenir una postura agresiva. Els alts tipus d'interès allunyen els inversors d'actius de risc com les criptomonedes, cosa que minva encara més les perspectives de SOL.
Bretxa d'infraestructura vs. bretxa d'execució de Solana en derivats
Pel que fa a la tecnologia, les capacitats de xarxa de Solana no estan en qüestió. La cadena de blocs handles more daily transactions than all other chains combined, oferint la velocitat, el rendiment i els baixos costos necessaris per a la negociació de derivats d'alta freqüència. Tot i això, la plataforma no s'ha convertit en el lloc predeterminat per a aquests mercats. Hyperliquid, una plataforma de derivats creada específicament per a aquest propòsit, ha pres la iniciativa centrant-se en l'experiència de l'usuari en lloc de la infraestructura bàsica.
Com s'ha assenyalat en debats recents, la liquiditat tendeix a concentrar-se on els productes són utilitzables i fiables. Cada setmana que passa sense una resposta competitiva nativa de Solana a l'experiència comercial d'Hyperliquid fa que sigui més difícil revertir l'atracció gravitatòria. La bretxa és d'execució i enfocament , no de tecnologia. Mentrestant, la tokenització d'actius del món real i la cotització en cadena de grans empreses com Cerebras i SpaceX destaquen la creixent demanda de productes financers basats en blockchain, una àrea on Solana encara podria excel·lir.
El llançament del Morgan Stanley Solana Trust marca una fita important per a l'adopció institucional, però el preu del token continua sota pressió tant per les forces del mercat com per les dinàmiques internes de la cadena. La possibilitat que Solana tradueixi els seus avantatges tècnics en una posició dominant en derivats i altres aplicacions d'alt valor probablement determinarà la seva trajectòria a llarg termini. De moment, els inversors observen tant les entrades d'ETP com l'acció del preu amb el mateix interès.
