- Mastercard lanza un amplio Crypto Partner Program con más de 85 empresas de activos digitales, pagos y banca.
- El programa se apoya en la Multi‑Token Network (MTN) para habilitar liquidaciones en tiempo real con stablecoins y otros criptoactivos.
- Los casos de uso clave abarcan pagos transfronterizos, transferencias B2B, remesas y liquidación global de operaciones.
- La iniciativa consolida la competencia con Visa y refleja que las stablecoins ya mueven más volumen anual que las redes de tarjetas tradicionales.
Mastercard ha dado un paso especialmente ambicioso en el terreno de los activos digitales con el lanzamiento de un Crypto Partner Program que agrupa a más de 85 compañías del ecosistema cripto, fintech y bancario. La iniciativa pretende conectar de forma directa la tecnología blockchain y las stablecoins con la infraestructura de pagos que ya se utiliza para el comercio global.
Este movimiento llega en un momento en el que los volúmenes de transacción con stablecoins están superando a los de las redes tradicionales y los pagos basados en blockchain han pasado de ser pruebas de concepto a herramientas que se usan silenciosamente para remesas, transferencias B2B y liquidaciones a cualquier hora del día.
Un programa global para unir el mundo cripto y la red de Mastercard
El nuevo programa reúne a un elenco que va desde exchanges de criptomonedas hasta proveedores de infraestructura, bancos y empresas de análisis, todos conectados a la red de pagos global de Mastercard, activa en más de 200 países y territorios. La idea es crear una especie de “capa de coordinación” donde el dinero pueda moverse con la misma facilidad tanto en forma fiduciaria como en forma digital tokenizada.
Entre las compañías participantes se encuentran nombres de primer nivel como Binance, Crypto.com, Bybit, Gemini y Ripple, así como emisores y operadores de stablecoins como Circle (USDC), Paxos y SoFi, y plataformas de pago como PayPal y MoonPay. A este grupo se suman proveedores de análisis y cumplimiento como Elliptic y TRM Labs, junto con firmas de custodia y servicios financieros como Anchorage Digital y Nexo.
En el plano puramente tecnológico, el programa incorpora a los equipos de algunas de las principales redes blockchain públicas, incluyendo Solana, Avalanche, Polygon y Aptos, además de proyectos centrados en infraestructura empresarial como Canton Network. El objetivo de Mastercard es extraer información y capacidades de todas las capas de la pila de pagos digitales: desde el acceso del usuario y las wallets, hasta la liquidez, el cumplimiento normativo y la liquidación final.
Para muchos de estos participantes, formar parte del Crypto Partner Program supone poder trabajar de forma directa con los equipos internos de Mastercard en diseño de productos, pruebas de concepto y estrategias de salida al mercado. La compañía plantea el programa como un foro de co-creación, no solo como un listado de logos en una nota de prensa.
La Multi‑Token Network (MTN): la “fontanería” del programa
En el núcleo técnico de la iniciativa se encuentra la Multi‑Token Network (MTN) de Mastercard, una plataforma diseñada para facilitar liquidaciones casi instantáneas entre diferentes tipos de activos digitales. En términos sencillos, MTN actúa como la tubería común que permite a bancos, fintech y empresas cripto enviar y recibir valor usando los mismos raíles, independientemente de si se trata de dinero fiduciario, stablecoins o tokens representativos de otros activos.
La propia Mastercard ha destacado que ya existen conexiones institucionales relevantes a través de MTN, incluyendo integraciones con grandes bancos como JPMorgan para liquidaciones con stablecoins. Este tipo de alianzas indica que el programa no se limita a un enfoque minorista orientado al usuario final, sino que apunta también a tesorería corporativa, gestión de liquidez y operaciones entre instituciones.
El papel de MTN es clave para convertir casos de uso todavía fragmentados en flujos de pago interoperables. En lugar de mantener múltiples integraciones aisladas con cada blockchain o cada emisor de stablecoins, Mastercard busca ofrecer un entorno unificado donde las aplicaciones puedan aprovechar un conjunto común de normas, protocolos de seguridad y herramientas de cumplimiento.
En paralelo, la compañía insiste en que esta infraestructura se ha diseñado con especial atención a la conformidad regulatoria y la gestión del riesgo, aspectos que tradicionalmente han frenado los proyectos cripto en grandes instituciones. El ecosistema de socios incluye precisamente a proveedores especializados en supervisión de transacciones, análisis on-chain y prevención de delitos financieros.
El contexto: volúmenes de stablecoins que ya superan a las redes de tarjetas
El lanzamiento del programa se produce en un entorno donde las stablecoins se han convertido en uno de los motores principales del mercado cripto. Solo en febrero de 2026, las transacciones con estos activos alcanzaron alrededor de 1,26 billones de dólares, con USDC representando aproximadamente el 70% de esa actividad, pese a que hace apenas unos años este mercado era marginal.
Si se observa el conjunto de 2025, el volumen anual de transferencias con stablecoins habría superado los 27,6 billones de dólares, una cifra que excede la suma de los volúmenes procesados por las redes tradicionales de Visa y Mastercard. En otras palabras, la infraestructura que se percibía como potencialmente disruptiva ya maneja más flujo de valor anual que las plataformas a las que se suponía que venía a desafiar.
En el segmento de consumo, el gasto con tarjetas vinculadas a stablecoins alcanzó unos 4.500 millones de dólares en 2025, lo que supone un incremento cercano al 673% respecto al año anterior. Aunque la base es todavía relativamente pequeña si se compara con el negocio total de pagos con tarjeta, la trayectoria de crecimiento apunta a un uso cada vez más frecuente de las stablecoins como medio de pago cotidiano.
En el terreno empresarial, las cifras también muestran un despegue pronunciado. Los pagos B2B canalizados mediante stablecoins rondan ya los 226.000 millones de dólares anuales, tras un aumento aproximado del 733% interanual. Se trata de flujos que incluyen liquidaciones entre empresas, pagos a proveedores y, en algunos casos, nóminas y compensaciones internacionales.
Estos números ayudan a explicar por qué Mastercard ha optado por pasar de proyectos piloto aislados a una estrategia estructurada con decenas de socios. El mercado de pagos basados en activos digitales ha dejado de ser un experimento marginal para convertirse en un canal que, si no se integra a tiempo, puede desplazar parte del negocio tradicional.
Casos de uso: de las remesas a los pagos entre empresas
El énfasis del Crypto Partner Program no está tanto en la especulación con precios como en los casos de uso prácticos dentro del sistema financiero existente. Según ha explicado la propia compañía, el foco se sitúa en tres grandes bloques: transferencias transfronterizas, pagos B2B y liquidación global de operaciones.
En el terreno de las remesas y pagos internacionales de bajo importe, las stablecoins y las redes blockchain ofrecen la posibilidad de reducir de manera notable los tiempos y, potencialmente, las comisiones frente a las vías de pago tradicionales. El objetivo del programa es poner esa eficiencia a disposición de bancos, comercios y proveedores de servicios de pago a través de la infraestructura de Mastercard.
En pagos entre empresas, la compañía y sus socios exploran cómo utilizar características propias de la tecnología on-chain, como pagos programables y activos tokenizados, para automatizar procesos de facturación, conciliación y tesorería. Al apoyarse en la red global ya desplegada por Mastercard, estos flujos pueden integrarse con los sistemas contables y de back-office que utilizan las compañías en la actualidad.
La liquidación de operaciones es otro eje central. Usando stablecoins como capa intermedia, es posible acortar los ciclos de liquidación y operar prácticamente 24/7, algo que encaja tanto con mercados financieros tokenizados como con pagos minoristas en distintas franjas horarias. El programa busca validar qué modelos tienen sentido económico y operativo para adoptarse a gran escala.
El planteamiento de Mastercard no se basa en desmantelar los raíles de pago existentes, sino en complementarlos con nuevas formas de mover valor. En lugar de proponer una sustitución total, la compañía intenta superponer una capa de innovación blockchain sobre su red ya establecida, integrando controles regulatorios, procesos de disputa y garantías que el sector ha desarrollado durante décadas.
Socios, foros de colaboración y acceso a la red de pagos
Formar parte del Crypto Partner Program permite a las empresas participantes acceder de manera más directa a las capacidades de la red Mastercard, incluyendo servicios de distribución de moneda fiduciaria, como la solución Move Cross‑Border Services, que llega a más del 95% de la población mundial. Para proveedores cripto, esto supone una vía estructurada para conectar con bancos, instituciones financieras y sistemas de pago locales.
El programa también ofrece espacios de colaboración donde los socios pueden compartir experiencias, probar integraciones y explorar casos de uso conjuntos. Estos foros van más allá del contacto bilateral entre Mastercard y cada empresa, ya que buscan fomentar proyectos en los que participen varias organizaciones del ecosistema a la vez, desde exchanges hasta proveedores de infraestructura y entidades financieras.
Como parte del acuerdo, compañías como Modern Treasury se han unido como proveedores de servicios de on/off‑ramp. Su papel es facilitar flujos fluidos entre monedas fiduciarias y activos digitales a escala global, cubriendo procesos como la conversión, el enrutamiento de pagos y la conciliación con los sistemas bancarios tradicionales.
Los participantes pueden, además, probar integraciones con servicios específicos de Mastercard, colaborar en el diseño de productos y acelerar iniciativas de comercialización mediante planes conjuntos con el ecosistema global de bancos, comercios y fintech conectados a la red. En la práctica, esto quiere decir que un producto creado con un socio cripto puede, si supera las pruebas, escalar rápidamente a múltiples mercados.
La compañía presenta este enfoque como una evolución respecto a iniciativas previas centradas sobre todo en tarjetas cripto o pilotos limitados. La nueva estructura aspira a abarcar toda la cadena de valor de los pagos en activos digitales, desde la emisión y custodia de tokens hasta su utilización para compras diarias, transferencias internacionales y operaciones empresariales.
Construyendo sobre Start Path, Engage y las tarjetas cripto
El Crypto Partner Program no parte de cero. Mastercard lleva años experimentando con activos digitales a través de iniciativas como Start Path, su aceleradora para startups blockchain, y la plataforma Engage, centrada en conectar a proveedores de tecnología con emisores de tarjetas y bancos. Asimismo, la compañía ha apoyado el lanzamiento de múltiples tarjetas de pago vinculadas a criptomonedas.
Estos proyectos anteriores le han permitido a Mastercard adquirir experiencia en áreas críticas como la tokenización, la gestión de riesgos, la autenticación segura y la integración de datos on-chain en sus sistemas antifraude. La diferencia ahora es que estas capacidades pasan de ser elementos experimentales a convertirse en componentes estándar de una oferta pensada para operar a gran escala.
La empresa también ha desarrollado servicios orientados a bancos e instituciones financieras que desean ofrecer productos vinculados a criptoactivos manteniendo niveles de cumplimiento comparables a los de los servicios tradicionales. Esto incluye herramientas de monitorización de transacciones, análisis de riesgo y soporte para adaptarse a nuevas normativas sobre stablecoins y activos digitales.
Según directivos como Raj Dhamodharan y Sherri Haymond, el sector ha entrado en una fase en la que los activos digitales dejan de percibirse únicamente como vehículos de inversión especulativa y comienzan a integrarse en procesos financieros cotidianos. El objetivo de Mastercard, afirman, es proporcionar el puente de confianza, estándares y escala para que esa transición ocurra de forma ordenada.
Sobre esta base, el programa busca conectar la innovación on-chain con la infraestructura global de pagos ya establecida, de modo que las tecnologías emergentes puedan incorporarse al comercio cotidiano sin obligar a usuarios y empresas a renunciar a los marcos de seguridad y protección a los que están acostumbrados.
Competencia creciente con Visa y evolución regulatoria
El movimiento de Mastercard se enmarca en una competencia cada vez más directa con Visa por convertirse en el principal puente entre las finanzas tradicionales y la economía cripto. Visa ha anunciado pilotos para permitir a bancos prefinanciar pagos transfronterizos con stablecoins a través de su plataforma Visa Direct, y ha ido ampliando el soporte a distintos activos y redes como Ethereum, Solana, Stellar y Avalanche.
Ambas redes de tarjetas han incrementado progresivamente su exposición a los criptoactivos, tanto en la parte de liquidación como en productos de consumo. Mastercard, por ejemplo, ha señalado que aproximadamente un 30% de sus transacciones estaban tokenizadas en 2024, y ha seguido profundizando en el uso de la tecnología blockchain dentro de su estructura de pagos.
Uno de los ejemplos recientes es la alianza con SoFi Technologies para habilitar la liquidación de operaciones utilizando la stablecoin SoFiUSD, emitida por SoFi Bank y respaldada por dólares. El acuerdo permite a emisores y adquirentes liquidar transacciones con tarjeta usando este activo digital, y contempla que el propio banco utilice SoFiUSD para liquidar sus créditos y débitos dentro de la red Mastercard.
En paralelo, el entorno regulatorio ha comenzado a ofrecer mayor claridad para el despliegue de soluciones basadas en stablecoins. En la Unión Europea, el marco MiCA ha dado a muchos actores institucionales el nivel de certidumbre necesario para avanzar. En Estados Unidos, los debates legislativos empiezan a perfilar guardarraíles que facilitan el trabajo de los departamentos de cumplimiento.
Implicaciones para el mercado y retos de ejecución
Desde la perspectiva de los inversores y participantes del mercado cripto, la decisión de Mastercard envía una señal de que los pagos con activos digitales son una línea de negocio central en la estrategia de la compañía, no solo un experimento marginal. La creación de un programa con decenas de socios apunta a un compromiso a largo plazo con esta infraestructura.
En términos de liquidez, una integración más profunda entre stablecoins y redes de pago tradicionales puede aumentar los flujos entre fiat y cripto. Los intercambios centralizados ya mueven decenas de miles de millones de dólares diarios, y una mayor facilidad para entrar y salir del ecosistema podría elevar aún más esas cifras, con efectos sobre la profundidad de mercado y la formación de precios.
Sin embargo, la magnitud de la iniciativa también implica desafíos. Coordinar a más de 85 socios para ofrecer una experiencia de pago coherente y sin fricciones es un problema complejo. Requiere garantizar la interoperabilidad entre múltiples blockchains, gestionar normativas distintas en cada jurisdicción y operar sistemas de liquidación casi en tiempo real con altos estándares de fiabilidad.
Existe además la cuestión de los márgenes en pagos transfronterizos. Si las stablecoins permiten reducir costes y acelerar las remesas, es probable que las comisiones por transacción también se ajusten a la baja. La apuesta de Mastercard pasa por que el crecimiento en volumen y la apertura de nuevas líneas de negocio compensen cualquier presión sobre los ingresos unitarios.
En este escenario, el Crypto Partner Program actúa como un campo de pruebas estructurado para validar qué modelos son sostenibles a gran escala. Si una parte relevante de estos proyectos se convierte en productos comerciales estables, Mastercard podría consolidarse como uno de los principales puentes entre la infraestructura cripto y los pagos regulados, mientras el ecosistema en su conjunto se beneficia de mejor infraestructura, menores tiempos de liquidación y mayor interoperabilidad.
Todo este despliegue de alianzas, datos de volumen y desarrollos regulatorios sitúa al programa de socios cripto de Mastercard como un indicador claro de hacia dónde se dirigen los pagos digitales: un entorno donde las stablecoins y la tecnología blockchain dejan de ser un experimento aislado y pasan a integrarse como una capa más dentro de la arquitectura financiera global, sujeta a las mismas exigencias de escala, cumplimiento y fiabilidad que han definido el funcionamiento de las redes de tarjetas durante décadas.
