- Ethena Pay, eine auf Avalanche basierende mobile App zur Selbstverwahrung von Konten, ist in 48 Ländern als Betaversion gestartet und bietet auf USDe basierende Sparmöglichkeiten, weltweite Überweisungen und eine Visa-Zahlungskarte an.
- Die App bietet gestaffelte Prämien (bis zu 6 % Jahreszins auf USDe-Guthaben) und Cashback in AVAX. Höhere Stufen werden durch das Halten von ENA-Token oder das Werben von Nutzern freigeschaltet.
- Die Markteinführung bietet USDe einen direkten Vertriebskanal für Endverbraucher und erweitert dessen Einsatzmöglichkeiten über den Handel hinaus. DeFi in routinemäßige Finanzgeschäfte, während Avalanche die Abwicklung im Hintergrund übernimmt.
Ethena hat offiziell die Beta-Version von Ethena Pay veröffentlicht, einer mobilen Finanz-App, die die Lücke zwischen traditionellem Bankwesen und der Welt der digitalen Dollar schließen soll. Die App, die exklusiv auf der Avalanche-Blockchain basiert, ermöglicht es Nutzern, USDe – Ethenas zinsbringenden synthetischen Dollar – so einfach zu halten, zu senden und auszugeben wie Bargeld von einem herkömmlichen Bankkonto. Obwohl die zugrundeliegende Technologie komplex ist, ist die Benutzerführung intuitiv und erfordert kein Verständnis der Blockchain-Mechanismen oder der Netzwerkgebühren.
Der Start markiert einen bedeutenden Schritt für Ethena und erweitert das Produkt über den Bereich Kryptohandel und DeFi-Plattformen hinaus. Durch die Integration in Visas umfangreiches Händlernetzwerk und die Möglichkeit von Fiat-Ein- und -Auszahlungen über lizenzierte Bankpartner positioniert sich Ethena Pay als Neobank für die Generation der Krypto-Fans. Die Beta-Version ist aktuell für iOS in 48 Ländern verfügbar; die Expansion in die USA, die EU und weitere Regionen ist für die kommenden Monate geplant.
Ein digitales Dollar-Konto für tägliche Ausgaben
Ethena Pay kombiniert im Kern ein traditionelles Girokonto mit einer selbstverwalteten digitalen Dollar-Wallet. Wenn Nutzer Fiatgeld oder Kryptowährung einzahlen, werden die Gelder automatisch in USDe umgewandelt. So können sie Zinsen auf ihr Guthaben erzielen und es gleichzeitig über eine verknüpfte Visa-Karte ausgeben oder mithilfe der IBAN-Daten auf externe Bankkonten in lokalen Währungen überweisen. Die App basiert auf einem Non-Custodial-Modell, d. h. die Nutzer behalten die Kontrolle über ihre digitalen Vermögenswerte. Der Zugriff auf die Wallet ist durch Passwörter und biometrische Authentifizierung geschützt.
Der Service basiert auf einem gestaffelten Mitgliedschaftsprogramm , das höhere Guthaben und aktivere Nutzung belohnt. Standardnutzer erhalten bis zu 5 % Jahreszins auf Guthaben bis zu 5,000 US-Dollar, während die Pro- und VIP-Stufen bis zu 6 % Jahreszins auf Guthaben bis zu 15,000 bzw. 50,000 US-Dollar bieten. Um diese höheren Stufen freizuschalten, müssen Nutzer entweder ENA-Token (den Governance-Token von Ethena) hinterlegen oder eine bestimmte Anzahl von Freunden werben – ein Schritt, der den Nutzen des Tokens direkt an die Nutzung der App koppelt. Zusätzlich erhalten berechtigte Kartenzahlungen Cashback in AVAX, dem nativen Token von Avalanche, mit Basis-Cashback-Raten von 4 % bis 5 % und bis zu 10 % bei ausgewählten Händlern wie Uber und Spotify für VIP-Nutzer.
Lawine: Die unsichtbare Infrastruktur
Eines der markantesten Merkmale von Ethena Pay ist die ausschließliche Nutzung von Avalanche als Abwicklungsschicht. Während die Nutzer mit einer übersichtlichen und intuitiven Benutzeroberfläche interagieren, werden alle USDe-Transfers, Zahlungen und Abwicklungsvorgänge auf der Avalanche-Blockchain verarbeitet. Diese Designentscheidung nutzt den hohen Durchsatz, die niedrigen Transaktionskosten und die Skalierbarkeit von Avalanche – allesamt essenziell für eine kundenorientierte App, die häufige Mikrotransaktionen abwickelt. Ethena-Gründer Guy Young betonte, dass Avalanche ein Pionier im Bereich realer Vermögenswerte (RWAs) und tokenisierter Vermögenswerte war und sich daher ideal für ein Produkt eignet, das digitale Dollar im Alltag etablieren möchte.
Die Trennung zwischen Nutzererfahrung und zugrundeliegender Blockchain ist ein zentrales Verkaufsargument. Ethena Pay wird als „Embedded Finance“-Lösung beschrieben, bei der die Technologie weitgehend im Hintergrund abläuft. Dieses Modell ist nicht nur für Ethena relevant , sondern dient als Vorbild für andere Neobanken und Fintechs, die programmierbares Geld integrieren möchten, ohne ihre Kunden zu Krypto-Experten zu machen. Durch die Anbindung an die bestehende Liquidität und die Anwendungen im Avalanche-Ökosystem kann Ethena Pay eine nahtlose Brücke zwischen dem traditionellen Finanzsystem und der On-Chain-Ökonomie schlagen.
Ausweitung des Vertriebs und der Marktwirkung
Die Einführung von Ethena Pay ist mehr als nur eine neue App; sie ist ein strategischer Schritt zur Ausweitung des Vertriebs von USDe. Ethena hat bereits über 30 Milliarden US-Dollar über seine Ausgabe- und Einlösesysteme abgewickelt, und USDe ist in mehr als 100 Plattformen und Protokolle integriert. Bisher beschränkte sich der Großteil dieser Aktivitäten jedoch auf Handels- und Renditestrategien. Ethena Pay schafft einen direkten Vertriebskanal für Endverbraucher und ermöglicht es USDe, in alltägliche Transaktionen einzufließen – sei es zum Bezahlen von Kaffee, zum Geldüberweisen an Verwandte im Ausland oder einfach als Sparinstrument.
Der Markt reagierte positiv auf die Ankündigung. ENA, der Governance-Token von Ethena, verzeichnete einen deutlichen Preisanstieg von über 7 % innerhalb von 24 Stunden und baute seine monatlichen Gewinne auf über 80 % aus. Dieser Kursanstieg wurde zusätzlich durch einen separaten Governance-Vorschlag der Ethena Foundation befeuert, der vorsieht, 95 % der Netto-Protokolleinnahmen für ENA-Rückkäufe zu verwenden, sobald das Umlaufangebot von USDe 7.5 Milliarden US-Dollar erreicht. Dieser Vorschlag signalisiert zusammen mit der neuen Verbraucher-App einen Wandel hin zu einem nachhaltigeren und tokenorientierten Ökosystem. Es ist jedoch anzumerken, dass der Beta-Start inmitten regulatorischer Prüfungen erfolgt. So hat die deutsche Finanzaufsichtsbehörde BaFin die Ethena GmbH angewiesen, ihre USDe-bezogenen Aktivitäten einzustellen, nachdem das Unternehmen seinen Antrag gemäß der europäischen Krypto-Asset-Verordnung (MiCA) zurückgezogen hatte.
Ethena plant, den Zugang im September wöchentlich zu erweitern. Android-Unterstützung, Verfügbarkeit in den USA und der EU sowie die Einrichtung von Konten mit mehreren Währungen sollen folgen. Die Beta-Phase ist bewusst auf 400 Nutzer begrenzt, um Stabilität zu gewährleisten und Feedback zu sammeln . Aufgrund regulatorischer Beschränkungen ist die App derzeit nicht für US-Bürger verfügbar. Nutzer aus anderen Regionen können sich jedoch auf die Warteliste setzen lassen. Das Unternehmen betont, dass es weder als Bank fungiert, noch Kundengelder verwaltet oder Kredite vergibt. Fiat-Zahlungen werden über lizenzierte Partner abgewickelt, und digitale Vermögenswerte werden in Eigenverwahrung gehalten.
Ethena Pay ist ein ambitioniertes Experiment, digitale Dollar so alltagstauglich wie traditionelles Geld zu machen. Durch die Kombination der Renditeeigenschaften von USDe mit dem Komfort einer modernen Fintech-App und der Nutzung der robusten Infrastruktur von Avalanche setzt Ethena darauf, dass Verbraucher ein Finanzprodukt annehmen werden, das mehr bietet als nur einen Ort zur Wertaufbewahrung. Der Erfolg dieser Beta-Phase wird ein wichtiger Indikator dafür sein, ob die nächste Generation von Finanzanwendungen auf programmierbarem Geld basiert und ob Nutzer bereit sind, die Komplexität von Kryptowährungen hinter sich zu lassen und stattdessen ein nahtloses, integriertes Erlebnis zu genießen.