- Utexo, unterstützt von Tether, plant die Ausgabe von USDT auf Bitcoin, nachdem eine kommerzielle Lizenz und die Markenrechte gesichert wurden.
- Das Projekt nutzt RGB und Bitcoin UTXOs, um private Überweisungen, direkte BTC-USDT-Swaps und BTC-gedeckte Kredite ohne Wrapped Bitcoin zu unterstützen.
- Die Einhaltung der Vorschriften würde auf gekennzeichneten UTXOs basieren, anstatt auf eingefrorenen Adressen, wobei die Beschränkungen über Dienste angewendet würden, die die Vermögenswerte annehmen oder transferieren.
- USDT kam 2014 über Omni erstmals zu Bitcoin; Utexo strebt einen Mainnet-Start im Oktober an, bevor es auf Lightning ausgeweitet wird.
Utexo, ein von Tether unterstütztes Unternehmen, plant die direkte Platzierung von USDT auf Bitcoin, anstatt sich ausschließlich auf Netzwerke wie Ethereum und Tron zu verlassen. Viktor Ihnatiuk, einer der Mitbegründer des Projekts, erklärt, dass das Unternehmen die notwendige kommerzielle Genehmigung erhalten hat, den Stablecoin unter der Marke von Tether auf Bitcoin auszugeben und ihn über Börsen, Wallet-Anbieter und Zahlungsdienstleister zu vertreiben. Geplant ist die Einführung im Oktober, zunächst im Bitcoin-Mainnet, bevor die Unterstützung auf Lightning ausgeweitet wird.
Die übergeordnete Idee ist mehr als nur eine weitere Token-Brücke . Utexo möchte Unternehmen die APIs, SDKs und die Cloud-Infrastruktur bereitstellen , die sie benötigen, um Bitcoin-basierte USDT-Dienste anzubieten, ohne jede technische Komponente von Grund auf neu entwickeln zu müssen. Laut Unternehmen haben bereits über 450 Börsen, Wallets und Zahlungsanbieter Interesse bekundet, und es wurden auch Gespräche mit größeren Finanzinstituten geführt, Partnerschaften konnten jedoch noch nicht bestätigt werden.
Gewerbliches grünes Licht und die nötigen Voraussetzungen für die Adoption
Der Erwerb einer kommerziellen Lizenz ist wichtig, da der Vertrieb von Stablecoins häufig durch Marken- und Compliance-Vorgaben eingeschränkt ist. Mit der entsprechenden Genehmigung kann Utexo Drittanbietern die Integration einer Bitcoin-nativen Version von USDT unter Verwendung der Marke Tether ermöglichen . Für Plattformen, die USDT bereits auf Ethereum oder Tron unterstützen, vereinfacht sich die Integration einer Bitcoin-Option dadurch erheblich. Die Software von Utexo ist auf Händlerzahlungen, Auszahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen ausgerichtet, wobei die Transaktionsgebühren im Voraus bekannt sind und in USDT bezahlt werden können.
RGB und UTXOs: Ein anderes Datenschutzmodell
Das technische Design basiert auf dem RGB-Protokoll und dem UTXO-Modell von Bitcoin . RGB verwendet clientseitige Validierung, wodurch die meisten Transaktionsdetails nicht im öffentlichen Bitcoin-Ledger erscheinen. Der Besitz ist an nicht ausgegebene Transaktionsausgaben gebunden, die verbleibenden Bitcoin-Beträge, die dem Wechselgeld eines Bargeldkaufs ähneln. Die Bitcoin-Blockchain dient weiterhin dem kryptografischen Eigentumsnachweis, veröffentlicht aber nicht jedes Zahlungsdetail wie üblicherweise kontobasierte Netzwerke.
Dies steht im deutlichen Gegensatz zu Ethereum und Tron, wo Guthaben und Transfers in der Regel in öffentlichen Ledgern einsehbar sind. Utexos Ansatz zielt darauf ab, Transaktionen zwischen den beteiligten Parteien vertraulich zu behandeln und gleichzeitig die Kontrolle über Bitcoin-UTXOs zu gewährleisten. In der Praxis ermöglicht das System Nutzern, USDT privat zu senden, native BTC gegen USDT zu tauschen, ohne den Handel über eine Börse abzuwickeln, und Kredite gegen native Bitcoin aufzunehmen, ohne diese in einen Wrapped Token auf einer anderen Blockchain umzuwandeln.
Drei Dienste, die auf dem Bitcoin-nativen USDT basieren
Die geplanten Dienstleistungen umfassen drei Hauptbereiche. Erstens ermöglichen private USDT-Transfers den Teilnehmern, Transaktionsinformationen selbst zu validieren, während das Eigentum an den Bitcoin-Ausgaben gebunden bleibt. Zweitens ermöglichen direkte Swaps den Transfer von nativem BTC und USDT ohne Zwischenhändler. Drittens akzeptiert die Kreditvergabe natives Bitcoin als Sicherheit, wodurch Produkte wie WBTC und die zusätzlichen Verwahrungs- und Smart-Contract-Risiken, die Wrapped Assets mit sich bringen können, überflüssig werden.
Utexo beschreibt dies als separate Anwendungsfälle für dieselbe Bitcoin-basierte Infrastruktur. Das Unternehmen gab außerdem an, dass die Abwicklungsschicht Händlerzahlungen, Auszahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen unterstützen könnte. Gebühren könnten im Voraus bekannt gegeben und in USDT abgerechnet werden, was für Unternehmen mit dem Wunsch nach besser planbaren Kosten attraktiv sein dürfte. Zu den in früheren Finanzierungsunterlagen genannten Geschäftskunden zählen Zahlungsdienstleister, Börsen, Wallet-Anbieter und Hochfrequenzhändler.
Compliance mit einer UTXO-Twist
Datenschutz bedeutet nicht Kontrolllosigkeit. Ihnatiuk erklärte, Utexo beabsichtige, eine Liste von Transaktionen im Zusammenhang mit sanktionierten oder illegalen Aktivitäten zu führen und diese mit Börsen und anderen Dienstleistern zu teilen. Die Methode unterscheidet sich vom Einfrieren einer Ethereum-Adresse, da RGB-Assets mit Bitcoin-Transaktionen verknüpft sind. Utexo gibt an, diese Assets nicht auf dieselbe Weise einfrieren zu können wie Tether seine Token.
Stattdessen würden die Beschränkungen über Dienste greifen, die die Vermögenswerte annehmen, einlösen oder transferieren. Eine markierte Ausgabe könnte für die Einlösung über eine Bridge oder einen Prägedienst oder für Auszahlungen auf Ethereum oder Tron unbrauchbar werden. Laut dem Mitgründer besteht das Ziel darin, die betroffenen Bestände gezielt zu blockieren, anstatt alle mit einer Adresse verbundenen Bestände zu sperren. Dieses Modell kombiniert vertrauliche Transaktionsdaten mit Beschränkungen für identifizierte Ausgaben.
Von Omni zu Lightning: Eine lange Rundreise
Die Verbindung von USDT zu Bitcoin ist nicht neu. Der Stablecoin wurde 2014 erstmals auf Bitcoin über das Omni-Protokoll eingeführt , lange bevor Ethereum und später Tron zu den wichtigsten Netzwerken für seine Ausgabe wurden. Im Laufe der Zeit verlagerte sich die Ausgabetätigkeit auf Blockchains mit flexiblen Smart-Contract-Funktionen, und im August 2023 stellte Tether die Ausgabe von USDT auf Omni, Kusama und Bitcoin Cash SLP ein.
Im August 2025 überarbeitete Tether seinen Plan für den Übergang von Legacy-Chains und kündigte an, die direkte Ausgabe und Einlösung auf fünf älteren Netzwerken, darunter Omni, einzustellen. Inhaber können ihre bestehenden Token weiterhin zwischen Wallets transferieren. Etwa zur gleichen Zeit kündigte Tether Pläne für die Einführung von RGB auf Bitcoin an. Das Unternehmen gab bekannt, dass RGB mit Version 0.11.1 das Mainnet erreicht habe und es Nutzern ermöglichen würde, Bitcoin und USDT in derselben Wallet zu halten. Geplante Funktionen umfassten private Transfers und das Senden und Empfangen von Werten offline. Tether-CEO Paolo Ardoino beschrieb den geplanten Vermögenswert als nativ, ressourcenschonend, privat und skalierbar und deutete später auf X an, dass USDT zu seiner ursprünglichen Basis zurückkehren würde.
Finanzierung, Skalierung und die nächsten Schritte
Die vorherige Finanzierungsrunde von Utexo legte den Grundstein für die finanzielle Stabilität des Projekts. Das Unternehmen gab eine Seed-Finanzierung in Höhe von 7.5 Millionen US-Dollar bekannt , die von Tether, Big Brain Holdings und Portal Ventures gemeinsam angeführt wurde. Zu den weiteren Investoren zählten Franklin Templeton, Maven11 Capital, Fulgur Ventures, Auros Ventures und Flow Traders. Diese Unterstützung ist von Bedeutung, da das Angebot an USDT weiter wächst und die Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei fast 190 Milliarden US-Dollar lag.
Sobald das Bitcoin-Mainnet live ist, plant Utexo, die USDT-Unterstützung auf das Lightning Network auszuweiten, das für schnellere und günstigere Zahlungen als die Basisschicht-Abwicklung konzipiert ist. Ob Börsen, Wallets und Zahlungsanbieter die Bitcoin-native Version in großem Umfang übernehmen werden, hängt davon ab, wie reibungslos sich die APIs und SDKs in bestehende Systeme integrieren lassen und ob genügend Nachfrage nach einer datenschutzfreundlicheren, auf UTXO basierenden Alternative zu den transparenten Ledgern besteht, die derzeit von Ethereum und Tron dominiert werden.
Die wichtigere Geschichte ist die mögliche Rückkehr von USDT zu Bitcoin, doch die Einführung befindet sich noch im Gange. Utexo verfügt über die Lizenz, den technischen Entwurf und die Unterstützung von Investoren; die offenen Fragen betreffen die Akzeptanz, die Umsetzung der Compliance-Vorgaben und ob Bitcoin-Nutzer überhaupt einen Stablecoin wünschen, der sich anders verhält als seine Pendants auf Ethereum und Tron. Sollte der Start im Oktober wie geplant verlaufen und Lightning-Unterstützung folgen, könnte Bitcoin nach Jahren, in denen der Token hauptsächlich über Bitcoin gehandelt wurde, wieder eine direkte Rolle bei der USDT-Verteilung einnehmen.
