- Ο Όμιλος Lloyds Banking και η Visa ολοκλήρωσαν ένα επταήμερο πιλοτικό πρόγραμμα που χρησιμοποίησε το USDC για την εξόφληση διασυνοριακών υποχρεώσεων πληρωμών αξίας 750,000 δολαρίων.
- Τα χρήματα έφτασαν στη Visa στις Ηνωμένες Πολιτείες σε λιγότερο από μία ώρα, ακόμη και τα Σαββατοκύριακα, ενώ η παραδοσιακή εξόφληση μπορεί να διαρκέσει μία ημέρα ή και περισσότερο εκτός ωραρίου λειτουργίας των τραπεζών.
- Η Lloyds απέκτησε το USDC μέσω της Archax και διαχειρίστηκε τον δικό της κόμβο στο Canton Network, ενώ η Visa υποστήριζε τον διακανονισμό σε ξεχωριστό δημόσιο blockchain.
- Η δοκιμή εξέτασε τον διακανονισμό μέσω θεσμικών φορέων και όχι μέσω πληρωμών πελατών και άφησε ανοιχτά ερωτήματα σχετικά με το κόστος, την κλίμακα, την επιλογή δικτύου και το εάν η Visa μετέτρεψε ή διατήρησε το USDC.
Ο Όμιλος Lloyds Banking και η Visa πραγματοποίησαν μια ζωντανή δοκιμή stablecoin που διήρκεσε επτά ημέρες και μετέφερε διασυνοριακές πληρωμές αξίας 750,000 δολαρίων χρησιμοποιώντας USDC . Τα χρήματα φέρεται να έφτασαν στη Visa στις Ηνωμένες Πολιτείες εντός 60 λεπτών, και το ίδιο ίσχυε και τα Σαββατοκύριακα, όταν οι συμβατικές τραπεζικές γραμμές διακανονισμού είναι συχνά μη διαθέσιμες ή πιο αργές.
Η άσκηση δεν αφορούσε την αλλαγή του τρόπου με τον οποίο οι αγοραστές ή οι επιχειρήσεις πληρώνουν με κάρτα. Επικεντρώθηκε στον διακανονισμό μεταξύ δύο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων : το υποκατάστημα Lloyds' Corporate Markets στο Τζέρσεϊ ανέλαβε την υποχρέωση, το USDC αποκτήθηκε μέσω της Archax και το stablecoin στάλθηκε στη Visa στις ΗΠΑ. Με άλλα λόγια, η εμπειρία πληρωμής με γνώμονα τον πελάτη παρέμεινε η ίδια, ενώ δοκιμάστηκαν οι υδραυλικές εγκαταστάσεις από κάτω.
Τι περιελάμβανε στην πραγματικότητα το επταήμερο πιλοτικό πρόγραμμα του USDC
Κατά τη διάρκεια της δοκιμής, η Lloyds χρησιμοποίησε USDC που αγοράστηκε μέσω της Archax, μιας πλατφόρμας ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που ρυθμίζεται στο Ηνωμένο Βασίλειο , για να διακανονίσει πραγματικές υποχρεώσεις σε δολάρια ΗΠΑ με τη Visa. Η ροή διακανονισμού ξεκίνησε στο υποκατάστημα Lloyds Corporate Markets στο Τζέρσεϊ και κατέληξε στη Visa στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η υπάρχουσα υποδομή τραπεζικών συναλλαγών και δικτύου καρτών παρέμεινε σε ισχύ. Το USDC εισήχθη στη διαδικασία διακανονισμού αντί να αντικαταστήσει ολόκληρο το σύστημα.
Η Lloyds λειτουργούσε επίσης τον δικό της κόμβο στο Canton Network , βασιζόμενη στις διαμορφώσιμες λειτουργίες απορρήτου του δικτύου. Εν τω μεταξύ, η Visa υποστήριζε τον διακανονισμό σε ξεχωριστό δημόσιο blockchain. Αυτή η ρύθμιση επέτρεψε στις δύο εταιρείες να εξετάσουν εάν ο διακανονισμός με stablecoin μπορεί να λειτουργήσει όταν τα ιδρύματα δεν λειτουργούν όλα στην ίδια αλυσίδα, ένα ζήτημα διαλειτουργικότητας που έχει σημασία για την ευρύτερη υιοθέτηση από τις τράπεζες.
Οι αναφορές δεν προσδιόρισαν το δημόσιο blockchain που χρησιμοποιεί η Visa , ούτε ανέφεραν πόσες μεμονωμένες συναλλαγές αποτελούσαν το σύνολο των 750,000 δολαρίων. Δεν είναι επίσης σαφές εάν η Visa μετέτρεψε το USDC σε fiat μετά την παραλαβή ή το διατήρησε στην αλυσίδα. Αυτά τα κενά έχουν σημασία επειδή επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο το πιλοτικό πρόγραμμα μπορεί να μεταφραστεί σε ένα επαναλήψιμο μοντέλο διακανονισμού.
Γιατί το Σαββατοκύριακο και το ρολόι είχαν σημασία
Ο παραδοσιακός διασυνοριακός διακανονισμός μπορεί να διαρκέσει μία ημέρα ή και περισσότερο όταν μια συναλλαγή ξεκινά εκτός του κανονικού ωραρίου λειτουργίας των τραπεζών. Σε αυτό το πιλοτικό πρόγραμμα, τα κεφάλαια έφτασαν στη Visa σε λιγότερο από 60 λεπτά, ακόμη και τα Σαββατοκύριακα . Για τις ομάδες διαχείρισης κεφαλαίων της εταιρείας, αυτή η διαφορά μπορεί να σημαίνει λιγότερα μετρητά που παραμένουν αδρανή ενώ μια πληρωμή βρίσκεται σε εκκρεμότητα, ειδικά τις αργίες ή τα Σαββατοκύριακα όταν τα παλαιότερα συστήματα είναι κλειστά.
Η Lloyds δήλωσε ότι η δομή θα μπορούσε να δώσει στα ιδρύματα μια πιο σαφή εικόνα για το πού βρίσκονται τα κεφάλαια και πιο προβλέψιμους χρόνους άφιξης. Η τράπεζα έθεσε ως στόχο τον ταχύτερο διακανονισμό ως έναν τρόπο μείωσης της ποσότητας ρευστότητας που πρέπει να περιμένει για την ολοκλήρωση των συναλλαγών. Αυτό αποτελεί πρακτική ανησυχία για τις εταιρείες που μετακινούν χρήματα μεταξύ αγορών, νομισμάτων και χρηματοπιστωτικών υποδομών.
Ο Peter Left, επικεφαλής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην Lloyds Banking Group, περιέγραψε την προσπάθεια ως έναν τρόπο δοκιμής της ιδέας σε πραγματικές συνθήκες και όχι μόνο σε χαρτί, μέσω της διαχείρισης υποχρεώσεων πληρωμών σε πραγματικό χρόνο με stablecoins. Κατά την άποψή του, το ψηφιακό χρήμα θα μπορούσε να κάνει τις διεθνείς πληρωμές ταχύτερες, πιο διαφανείς και πιο ευέλικτες για τις επιχειρήσεις, παρέχοντάς τους παράλληλα μεγαλύτερη βεβαιότητα σχετικά με τις κινήσεις κεφαλαίων. Η κλίμακα του πιλοτικού προγράμματος, ωστόσο, ήταν περιορισμένη: 750,000 δολάρια σε διάστημα επτά ημερών είναι αρκετά για να δοκιμαστεί μια ζωντανή ροή εργασίας, όχι για να αποδειχθεί η εξοικονόμηση κόστους ή η αξιοπιστία σε μεγάλο όγκο.
Ιδιωτικά και δημόσια blockchains στην ίδια δοκιμή διακανονισμού
Το στοιχείο cross-chain ήταν κεντρικό. Η Lloyds χρησιμοποίησε το περιβάλλον της Canton που βασίζεται στην προστασία της ιδιωτικής ζωής, ενώ η Visa κατέληξε σε ένα διαφορετικό δημόσιο blockchain. Οι εταιρείες ήθελαν να δουν εάν ο διακανονισμός με stablecoin θα μπορούσε να λειτουργήσει χωρίς να υποχρεώνει κάθε συμμετέχοντα να χρησιμοποιεί το ίδιο δίκτυο . Αυτό το είδος διαλειτουργικότητας αναφέρεται συχνά ως προϋπόθεση για τη σύνδεση τραπεζών, εταιρειών πληρωμών και εταιρικών πελατών που λειτουργούν ήδη σε διαφορετικά συστήματα.
Η Visa αναπτύσσει δυνατότητες διακανονισμού stablecoin εδώ και καιρό. Πριν από τη δοκιμή της Lloyds, το δίκτυο καρτών είχε πραγματοποιήσει μια προηγούμενη ιδιωτική δοκιμή διακανονισμού stablecoin με την Brale χρησιμοποιώντας το stablecoin που υποστηρίζεται από το δολάριο SBC στο Canton Network. Αυτή η προηγούμενη απόδειξη της ιδέας διερεύνησε εάν τα ιδρύματα θα μπορούσαν να διακανονίσουν on-chain διατηρώντας παράλληλα περιορισμένα τα ευαίσθητα δεδομένα συναλλαγών . Η Visa έχει επίσης υποστηρίξει τον διακανονισμό USDC σε δημόσια blockchains και, σύμφωνα με μια αναφορά, το δίκτυο καρτών stablecoin είχε ξεπεράσει τα 160 προγράμματα μέχρι τον Σεπτέμβριο, με ορισμένους συμμετέχοντες να χρησιμοποιούν το USDC για να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις διακανονισμού της Visa κάθε μέρα της εβδομάδας.
Η Lloyds, από την πλευρά της, έχει διερευνήσει άλλες μορφές ψηφιακού χρήματος στο Canton. Συμμετείχε σε ζωντανές συναλλαγές καταθέσεων με tokens με την Barclays και την NatWest, καθώς οι τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου δοκίμαζαν πληρωμές βασισμένες σε blockchain χρησιμοποιώντας χρήμα εμπορικών τραπεζών. Επίσης, εξέδωσε καταθέσεις σε λίρες Αγγλίας με tokens στο Canton και τις χρησιμοποίησε για να αγοράσει ένα ομόλογο της βρετανικής κυβέρνησης με tokens από την Archax, και αργότερα ολοκλήρωσε τρεις ζωντανές συναλλαγές στο πλαίσιο του Project Agorá, με επικεφαλής την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, που αφορούσαν λίρες Αγγλίας, ευρώ και ελβετικά φράγκα. Το πιλοτικό πρόγραμμα της Visa ακολούθησε διαφορετική πορεία χρησιμοποιώντας USDC, το οποίο εκδίδεται από την Circle και υποστηρίζεται από αποθεματικά που διατηρούνται εκτός της τραπεζικής κατάθεσης που αντιπροσωπεύει το token.
Τι δείχνει και τι δεν δείχνει η δοκιμή
Το πιλοτικό πρόγραμμα δείχνει ότι οι Lloyds και Visa θα μπορούσαν να διευθετήσουν ένα καθορισμένο σύνολο ενεργών υποχρεώσεων χρησιμοποιώντας το USDC σε ξεχωριστά περιβάλλοντα blockchain και εκτός του τυπικού ωραρίου λειτουργίας των τραπεζών. Δεν δείχνει ότι όλες οι τράπεζες, τα δίκτυα πληρωμών ή οι εταιρικοί πελάτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν την ίδια διαδρομή, ούτε αποδεικνύει ότι το μοντέλο λειτουργεί σε μεγάλη κλίμακα. Τα τέλη και το κόστος απόκτησης του USDC μέσω του Archax δεν αποκαλύφθηκαν και οι σελίδες που εξετάστηκαν δεν περιέγραφαν λεπτομερώς τις επιπτώσεις στη ρευστότητα ή την επιλογή δικτύου σε όγκο.
Ο Ρομπ Κάμερον, διευθυντής της Visa για το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία, δήλωσε ότι το πιλοτικό πρόγραμμα απέδειξε ότι τα stablecoins μπορούν να λειτουργήσουν με τα ήδη υπάρχοντα τραπεζικά συστήματα και να δώσουν στα ιδρύματα περισσότερες επιλογές ως προς το πότε και πώς θα διακανονίζουν τα κεφάλαια. Αυτός είναι ένας πιο περιορισμένος ισχυρισμός από το να πούμε ότι τα stablecoins θα αντικαταστήσουν τα τρέχοντα συστήματα πληρωμών. Το πείραμα διατήρησε την υπάρχουσα τραπεζική υποδομή και την υποδομή της Visa, ενώ εισήγαγε το USDC σε ένα μέρος της αλυσίδας διακανονισμού.
Τα σταθερά κρυπτονομίσματα συζητούνται ολοένα και περισσότερο ως επιλογή διακανονισμού για τράπεζες, δίκτυα καρτών και ομάδες διαχείρισης εταιρικών κεφαλαίων και όχι μόνο ως εργαλείο πληρωμών με κρυπτονομίσματα. Για τις τράπεζες, μια διαδρομή σταθερών κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να προσφέρει έναν άλλο τρόπο για την επιδίωξη διασυνοριακών διακανονισμών 24/7 χωρίς να απαιτείται από κάθε ίδρυμα να μοιράζεται το ίδιο blockchain. Για τα δίκτυα καρτών, τα σταθερά κρυπτονομίσματα μπορούν να υποστηρίξουν την υπάρχουσα δραστηριότητα πληρωμών ως πρόσθετο περιουσιακό στοιχείο διακανονισμού. Για τα ταμεία, μπορούν να παρέχουν ένα εξωτερικό μέσο διακανονισμού που λειτουργεί εκτός των ωρών λειτουργίας των τραπεζών, υπό την προϋπόθεση ότι επιλύονται τα ζητήματα συμμόρφωσης, ρευστότητας και διαλειτουργικότητας.
Άλλα έργα δοκιμάζουν παραπλήσια μοντέλα. Οι JPMorgan, Citigroup, Bank of America και Wells Fargo έχουν εργαστεί μέσω του The Clearing House σε ένα κοινό δίκτυο διακανονισμού που έχει ως στόχο να επιτρέπει στους εταιρικούς πελάτες να μετακινούν καταθέσεις με tokens όλο το εικοσιτετράωρο, με το έργο να στοχεύει στο πρώτο εξάμηνο του 2027. Η Canton έχει επίσης προσελκύσει πρωτοβουλίες stablecoin, συμπεριλαμβανομένης της κυκλοφορίας του USD1 της World Liberty Financial στο δίκτυο. Σε ένα άλλο παράδειγμα, η SBI Digital Practice και η Nodeinfra της Νότιας Κορέας συμφώνησαν να αναπτύξουν ένα διασυνοριακό δίκτυο διακανονισμού που θα συνδέει την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα μέσω της Canton, χρησιμοποιώντας αρχικά γεν και δοκιμαστικά tokens won πριν από οποιαδήποτε προγραμματισμένη χρήση ρυθμιζόμενων stablecoins. Η Visa έχει επίσης επιδιώξει θεσμικές συνεργασίες εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπεριλαμβανομένης μιας συμφωνίας του Αυγούστου με τον όμιλο Shinhan Financial της Νότιας Κορέας που καλύπτει την έκδοση, τις μεταφορές και την εξαργύρωση stablecoin, με προγραμματισμένες δοκιμές στον διακανονισμό πληρωμών με κάρτα.
Το πιλοτικό πρόγραμμα Lloyds-Visa μπορεί να μείνει στην ιστορία λιγότερο για το μέγεθός του και περισσότερο για το πού τοποθέτησε το USDC: μεταξύ μιας μεγάλης εμπορικής τράπεζας και ενός παγκόσμιου δικτύου καρτών , με ένα ρυθμιζόμενο χρηματιστήριο στη μέση και δύο διαφορετικά περιβάλλοντα blockchain εκατέρωθεν. Η δοκιμή δεν απάντησε σε κάθε ερώτηση σχετικά με το κόστος, την κλίμακα ή τι συμβαίνει με το USDC μετά την παραλαβή. Έδειξε ότι μια ζωντανή διασυνοριακή υποχρέωση μπορεί να καταχωρηθεί στο Τζέρσεϊ, να μετατραπεί σε USDC μέσω της Archax και να παραδοθεί στη Visa στις ΗΠΑ σε λιγότερο από μία ώρα, ακόμη και όταν οι τράπεζες κανονικά θα ήταν κλειστές.
