- Palantir a annoncé un chiffre d'affaires de 1.94 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 93 % sur un an, dépassant les estimations des analystes.
- L'entreprise a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2026 à une fourchette de 8.15 à 8.16 milliards de dollars, bien au-dessus des prévisions précédentes.
- Les revenus commerciaux aux États-Unis ont bondi de 149 % pour atteindre 764 millions de dollars, grâce à une forte adoption de sa plateforme d'IA.
- Suite à cette annonce, les analystes ont relevé leur recommandation sur le titre, qui a bondi de plus de 15 % après la clôture de la bourse.
La société a annoncé un chiffre d'affaires de 1.94 milliard de dollars pour le trimestre, soit une hausse spectaculaire de 93 % par rapport à la même période l'an dernier. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0.41 dollar, nettement supérieur aux prévisions des analystes, qui tablaient sur une fourchette de 0.34 à 0.35 dollar. C'est la première fois que le bénéfice net de Palantir franchit la barre du milliard de dollars, atteignant 1.06 milliard de dollars selon les normes GAAP. Ces résultats sont si impressionnants que même les analystes les plus optimistes ont été surpris.
Chiffre d'affaires et bénéfices records
Les chiffres globaux ne révèlent qu'une partie de la réalité. Le résultat d'exploitation de Palantir a atteint 912 millions de dollars selon les normes GAAP, soit une marge de 47 %, tandis que le résultat d'exploitation ajusté s'est élevé à 1.19 milliard de dollars, portant la marge à un impressionnant 62 %. Le flux de trésorerie disponible a également établi un nouveau record, dépassant 1.22 milliard de dollars pour le trimestre , ce qui représente 63 % du chiffre d'affaires. Dans une lettre aux actionnaires, le PDG, Alex Karp, a qualifié le trimestre d'« exceptionnel », soulignant que l'indicateur « Rule of 40 » de l'entreprise – qui combine croissance du chiffre d'affaires et rentabilité – a bondi à 155 %.
Les secteurs commercial et gouvernemental connaissent une forte croissance
Ce qui a véritablement marqué ce trimestre, c'est la performance des activités commerciales de Palantir aux États-Unis. Le chiffre d'affaires de ce segment a bondi de 149 % sur un an pour atteindre 764 millions de dollars, dépassant largement les 716 millions de dollars prévus par les analystes. La plateforme d'IA de l'entreprise, AIP, gagne clairement du terrain auprès des grandes entreprises, les aidant à intégrer l'IA à leurs opérations sans avoir à transmettre de données sensibles aux fournisseurs de modèles . Du côté des administrations publiques, le chiffre d'affaires aux États-Unis a progressé de 90 % pour atteindre 809 millions de dollars, porté par l'utilisation croissante des logiciels de Palantir par les agences de défense et de renseignement. Au total, le chiffre d'affaires aux États-Unis a atteint 1.57 milliard de dollars, représentant 81 % des ventes totales.
Le portefeuille de contrats s'est également révélé solide. Palantir a signé des contrats d'une valeur totale de 3.37 milliards de dollars au cours du trimestre, les contrats commerciaux aux États-Unis atteignant un montant record de 2.13 milliards de dollars, soit une hausse de 153 % sur un an. La valeur des contrats restants à la fin du trimestre s'élevait à 13.1 milliards de dollars, en progression de 83 % par rapport à l'année précédente. Le directeur financier, David Glazer, a qualifié ce trimestre de « phénoménal », soulignant que l'entreprise avait conclu 220 contrats d'une valeur supérieure à 1 million de dollars chacun.
Les directives ont été considérablement relevées.
L'élément le plus important à retenir pour le marché est sans doute la forte révision à la hausse des prévisions. Palantir anticipe désormais un chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 compris entre 8.15 et 8.16 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 7.65 à 7.66 milliards de dollars. Cela représente environ 500 millions de dollars de plus (au point médian), et dépasse largement l'estimation moyenne des analystes, qui s'élève à environ 7.7 milliards de dollars. L'entreprise a également relevé ses prévisions de résultat d'exploitation ajusté, qui se situent désormais entre 4.89 et 4.91 milliards de dollars, et ses prévisions de flux de trésorerie disponible ajusté, qui se situent entre 4.5 et 4.7 milliards de dollars.
Pour le troisième trimestre, Palantir prévoit un chiffre d'affaires compris entre 2.16 et 2.164 milliards de dollars, nettement supérieur aux 2 milliards attendus. Karp a déclaré à CNBC que cette forte dynamique de croissance « devrait se poursuivre pendant au moins 18 mois », confortant ainsi l'entreprise dans sa conviction que cette expansion rapide est durable. La stratégie de Palantir, qui consiste à se positionner comme intermédiaire entre les modèles d'IA et les données d'entreprise – en proposant ce qu'elle appelle la « souveraineté de l'IA » – semble porter ses fruits, les clients cherchant à conserver la maîtrise de leurs informations confidentielles.
Réactions des analystes et réponse du marché
Wall Street a rapidement ajusté sa position après la publication des résultats. DA Davidson a relevé sa recommandation à « Achat », tandis que Tyler Radke de Citi a relevé son objectif de cours de 200 $ à 245 $, tout en maintenant sa recommandation d'« Achat ». Brad Zelnick de Deutsche Bank a également relevé sa recommandation à « Achat », relevant son objectif de cours de 80 $ à 200 $. Brent Thill de Jefferies s'est montré plus prudent, relevant son objectif de 70 $ à 80 $. L'action a bondi d'environ 16 % avant l'ouverture du marché et a clôturé en hausse de près de 29 % sur la journée, dépassant la barre des 163 $. Cette progression a été l'une des plus importantes en séance depuis l'entrée en bourse de Palantir.
Malgré l'enthousiasme général, certains analystes restent prudents quant à la valorisation. Cantor Fitzgerald maintient sa recommandation Neutre avec un objectif de cours de 156 dollars, estimant qu'une grande partie de la croissance future est déjà intégrée au cours. Néanmoins, le sentiment général est que Palantir prouve sa capacité à transformer l'engouement pour l'IA en profits concrets, et le relèvement des prévisions laisse présager le meilleur pour l'avenir. La capacité de l'entreprise à décrocher d'importants contrats commerciaux et à étendre sa présence auprès des gouvernements lui a permis de se démarquer sur le marché des logiciels d'entreprise, même si des concurrents comme Snowflake et Databricks connaissent une croissance plus modérée.
Au final, les résultats de Palantir au deuxième trimestre et la révision à la hausse de ses prévisions témoignent d'une entreprise en pleine expansion. La combinaison d'un chiffre d'affaires record, d'une adoption commerciale en forte croissance et de perspectives optimistes offre aux investisseurs de nombreuses raisons de rester confiants. Avec la vague de l'IA toujours en marche et Palantir positionnée comme un acteur clé , les prochains trimestres pourraient s'avérer tout aussi riches en événements.