- Les rendements du Trésor américain ont grimpé après des enchères faibles, avec le 10 ans à 4.283% et un spread de courbe 2s10s plus large.
- La banque mexicaine Cetes a proposé des taux mixtes, tous supérieurs à l'inflation, préservant ainsi des rendements réels positifs.
- Le Bitcoin et l'or sont en tête des tableaux de performance de 2025 ; le rendement à long terme du BTC éclipse toujours les principaux actifs.
- Le protocole DeFi Pendle a atteint un record de TVL alors que sa nouvelle plateforme « Boros » tokenise et échange des rendements.
Les marchés placent la « performance » au premier plan alors que les investisseurs pesaient les enchères d'obligations, les signaux d'inflation et les moyens en évolution rapide de négocier le rendement des actifs traditionnels et cryptographiques. Découvrez plus sur l'agriculture de rendement.
Dès Les bons du Trésor américain et les Cetes mexicains se tournent vers le Bitcoin, l'or et la DeFi, les rendements et les taux ont sensiblement évolué cette semaine, donnant le ton avant les données macroéconomiques clés et gardant l'accent sur la manière dont les investisseurs recherchent le rendement dans différents régimes.
Obligations : les rendements des bons du Trésor américain fluctuent avant l'IPC
Après une période mouvementée, Les rendements américains ont terminé la semaine en hausse alors que la demande tiède dans les enchères d'environ 125 milliards de dollars a poussé les taux à la hausse avant les chiffres de l'inflation de la semaine prochaine. Pour comprendre comment ces mouvements affectent le rendu de vos inversions, révisez les meilleures stratégies en performance et corrélation du marché.
Le Les obligations à 10 ans ont augmenté de 3.9 pb à 4.283 %, générant un gain hebdomadaire de 6.5 pb — sa première progression hebdomadaire en trois semaines et la plus importante depuis début juillet.
Les mouvements à long terme ont fait écho à ce ton : le Le rendement à 30 ans a grimpé de 4.1 pb à 4.853 %, en hausse de 4.9 points de base sur la semaine après deux baisses hebdomadaires consécutives.
À l’avant, le Le rendement à 2 ans a augmenté de 2.2 pb pour atteindre 3.756 %, en hausse de 5.8 pb sur la semaine — sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la période se terminant le 3 juillet — tandis que le très surveillé Le spread 2s10s s'échangeait à près de 52.5 pb.
Plus tôt dans la semaine, des indicateurs de marché du travail plus faibles avaient tiré les rendements vers le bas, tandis qu'un rapport sur les services laissait entendre que les pressions sur les prix se réchauffentLe président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a souligné que les décideurs politiques doivent équilibrer risques pour l'inflation et l'emploi au moment de décider si des baisses de taux sont appropriées, l’IPC à venir étant susceptible d’être déterminant pour les attentes.
Marché monétaire mexicain : taux Cetes et rendements réels
Au Mexique, Cetes a connu des mouvements mitigés lors de l'enchère de mardi alors que les traders se positionnaient en faveur de la décision de Banxico avec un taux directeur à 8% et beaucoup s'attendaient à une baisse de 25 points de base. Pour maintenir votre inversion avec un rendu réel positif, il est recommandé de suivre les tâches des cetes et votre évolution.
Le Le Cete à 28 jours a progressé de 0.02 point à 7.5 %, pendant que les 91 jours allaient de 0.12 à 7.8%. Les durées de 182 et 350 jours ont été réduites à 7.94% et 8.04%Respectivement.
Avec une inflation annuelle atteignant 3.55% (INEGI), chaque ténor actuel de Cete offre toujours des qualités positives rendement réel, ce qui les rend particulièrement attractifs pour les épargnants soucieux de préserver leur pouvoir d’achat.
Performances des cryptomonnaies : Bitcoin et l'or en tête en 2025
Le Bitcoin a glissé 0.11 % au cours des dernières 24 heures à 116,702 XNUMX $ mais il reste en hausse de 25 % depuis le début de l'année, derrière seulement le gain de 29 % de l'or parmi les principales classes d'actifs citées par le stratège Charlie Bilello. Si vous souhaitez développer votre stratégie de rendu des crypto-monnaies, vous pouvez consulter.
Les deux ont surpassé les principaux indices de référence : les actions des marchés émergents (VWO +15.6%), le Nasdaq 100 (QQQ +12.7%)et les grandes capitalisations américaines (ESPION +9.4%), tandis que les capitalisations moyennes (MDY +0.2%) et les petites capitalisations (IWM +0.8%) accuser un retard marqué.
C'est la première fois depuis le début de l'ensemble de données de Bilello que l'or et le Bitcoin occupent les deux premières places dans les classements annuels des classes d'actifs, soulignant à quel point différents contextes macroéconomiques peuvent remanier les dirigeants.
À plus long terme, l'écart est stupéfiant : depuis 2011, le Bitcoin rendement cumulé proche de 38,897,420 XNUMX XNUMX % il éclipse celui de l'or à 126 % et même celui du Nasdaq 100 à 1,101 559 %, avec les grandes capitalisations américaines à 316 %, les moyennes capitalisations à 244 %, les petites capitalisations à 57 % et les actions des marchés émergents à XNUMX %. Pour comprendre comment prouver le rendu de ces monnaies cryptographiques, révisez notre analyse de .
Depuis 2011, le Bitcoin a atteint en moyenne 141.7% par an, contre 5.7 % pour l'or, 100 % pour le Nasdaq 18.6 et 13.8 % pour les grandes capitalisations américaines, avec d'autres indices de référence majeurs se situant entre 4.4% et 16.4%.
Le trader chevronné Peter Brandt compare le rôle de l'or en tant que réserve de valeur avec le potentiel du Bitcoin à dépasser les alternatives fiat au fil du temps, pendant que les traders observent si le BTC peut tester ~$123,000 dans un entorno de mayor apetito de riesgo et de données macroéconomiques.
Rendement tokenisé : les « Boros » de Pendle et les transactions sur les taux de financement
La quête de DeFi pour regrouper les rendements s'est accélérée alors que Le chiffre d'affaires de Pendle a atteint un record de 8.27 milliards de dollars, avec son jeton PENDLE bondissant de 45 % sur la semaine à environ 5.6 $ après le lancement d'une nouvelle plateforme de négociation de rendement baptisée « Boros ». Apprenez-en davantage sur l'agriculture de rendement et les rendus dans DeFi.
Avec des taux de financement Bitcoin en moyenne autour de ~10 % annualisé cette semaine et à peu près 80 milliards de dollars d'intérêts ouverts, des milliards circulent chaque année entre des positions longues et courtes — des flux que Boros cherche à tokeniser.
Boros encapsule ces flux de trésorerie dans la chaîne Unités de rendement (YU), permettant aux traders de prendre des paris directionnels sur les taux et les stratégies comme la couverture du financement flottant avec des taux fixes, ou blocage des rendements élevés pendant les périodes volatiles.
Les premières activités comprenaient des dépôts d'environ 283 WETH (~1.1 M$) et 6.4 WBTC (~ 750 XNUMX $) dans les coffres au cours de ses deux premiers jours, ainsi qu'une activité accrue de Pendle sur Arbitrum pour 1,428 adresses actives, selon TheTie.
Bien que Boros soutienne actuellement le financement BTC et ETH, les plans incluent récompenses de jalonnement et bons du Trésor tokenisés. Pendle a également intégré Hyperliquid; depuis, Kinetiq Jeton de jalonnement liquide kHYPE sur HyperEVM a attiré ~ 221 millions de dollars en TVL, et PENDLE est superado sur le marché en général, comme indica el Coin Desk 20.
Dans un panorama où les tâches traditionnelles réagissent à la demande en matière de subastas et aux risques d'inflation, les Cetes maintiennent des rendements réels positifs, et les finances numériques en décomposant et en négociant la structure des flux d'effet, la recherche de rendement continue à transformer les carteras y las herramientas disponibles.
