- Morgan Stanley lance Solana Trust (MSOL) avec des frais de 0.14 % et des récompenses de staking.
- Le prix de SOL chute de 5 %, casse la ligne de tendance, chute potentielle à 60 $.
- Les signaux on-chain indiquent une baisse des volumes DEX, mais un croisement de moyennes mobiles laisse présager un mouvement important.
- L'infrastructure de Solana est performante pour les produits dérivés, mais Hyperliquid est en tête en matière d'exécution.
L'adoption des actifs numériques par Wall Street franchit une nouvelle étape avec le lancement par Morgan Stanley Investment Management de produits négociés en bourse liés à Ethereum et Solana . Cette initiative intervient alors que le jeton natif de Solana , SOL, est confronté à une tendance baissière et à une dynamique de marché en pleine mutation.
Bien que le nouveau Solana Trust (MSOL) offre aux investisseurs institutionnels un moyen réglementé de s'exposer au SOL grâce aux récompenses de staking, la cryptomonnaie elle-même subit les contrecoups d'un contexte macroéconomique défavorable et d'une baisse d'activité sur la blockchain. Ce contraste entre l'adoption institutionnelle et la réalité du marché dresse un tableau complexe pour le réseau blockchain.
Le fonds Solana Trust de Morgan Stanley est désormais opérationnel.
Morgan Stanley Investment Management a officiellement lancé le Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) Coté sur le NYSE Arca, le fonds affiche des frais de gestion compétitifs de 0.14 %. Il prévoit de placer une partie de ses actifs SOL en staking et de reverser directement les récompenses de staking aux investisseurs, une caractéristique qui le distingue de nombreux autres ETP crypto. Selon Ally Wallace, responsable mondiale des ETF, ce produit est un investissement naturel. évolution de leur suite, qui gère désormais plus de 14 milliards de dollars d'actifs répartis sur 22 produits.
Ce lancement fait suite au succès du Morgan Stanley Bitcoin Trust, qui avait attiré plus de 381 millions de dollars à la mi-juillet. Fait intéressant, Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques, a révélé que les 200 millions de dollars d' investissements initiaux du Bitcoin Trust provenaient de clients ayant géré eux-mêmes leurs investissements, sans aucune intervention des 15 000 commerciaux de la firme. Cela témoigne d'une forte demande organique pour les produits crypto de la marque Morgan Stanley, même en période de marché baissier.
Le prix du SOL est sous pression suite à l'alerte des signaux on-chain.
Malgré le vote de confiance des institutions, le prix du SOL peine à se maintenir. dropped 5% over the past week Après avoir échoué à franchir le seuil de résistance des 78 $, le cours a ensuite cassé une ligne de tendance de support établie de longue date, avec des volumes d'échanges atteignant près de 1.9 milliard de dollars, signe d'une pression vendeuse accrue. Les analystes indiquer une baisse potentielle à 68 dollars, voire 60 dollars, le plus bas du cycle actuel.
Les données on-chain confirment les perspectives baissières. Les volumes des DEX sur Solana devraient terminer le mois avec une baisse de 30 %, soit une chute de 66 % par rapport au pic de 136 milliards de dollars atteint en janvier, l'intérêt pour les memecoins s'essoufflant. Cependant, historiquement, le croisement des moyennes mobiles à 30 et 50 jours du nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a précédé d'importantes variations de prix. Le dernier croisement de ce type, en janvier, a entraîné une forte baisse, et la cassure actuelle de la ligne de tendance pourrait indiquer la direction du prochain mouvement majeur.
Les facteurs macroéconomiques pèsent également lourd. Les tensions géopolitiques persistantes et les prix élevés du pétrole alimentent une inflation soutenue, contraignant la Réserve fédérale à maintenir une politique monétaire restrictive. Les taux d'intérêt élevés dissuadent les investisseurs de se tourner vers des actifs risqués comme les cryptomonnaies, ce qui assombrit encore davantage les perspectives de SOL.
L'écart entre l'infrastructure et l'exécution des produits dérivés chez Solana
Sur le plan technologique, les capacités du réseau Solana ne sont pas remises en question. La blockchain handles more daily transactions than all other chains combinedElle offre la rapidité, le débit et les faibles coûts nécessaires au trading de produits dérivés à haute fréquence. Pourtant, cette plateforme n'est pas devenue la plateforme de référence pour ces marchés. Hyperliquide, une plateforme de produits dérivés conçue à cet effet, a pris une longueur d'avance en se concentrant sur l'expérience utilisateur plutôt que sur l'infrastructure brute.
Comme l'ont souligné de récentes discussions, la liquidité tend à se concentrer là où les produits sont utilisables et fiables. Chaque semaine qui passe sans qu'une solution native Solana compétitive n'offre une expérience de trading comparable à celle d'Hyperliquid rend plus difficile d'inverser cette tendance. Le fossé réside dans l'exécution et la spécialisation , et non dans la technologie. Parallèlement, la tokenisation d'actifs du monde réel et l'intégration de grandes entreprises comme Cerebras et SpaceX sur la blockchain mettent en évidence la demande croissante de produits financiers basés sur la blockchain, un domaine où Solana pourrait encore exceller.
Le lancement du Morgan Stanley Solana Trust marque une étape importante pour l'adoption institutionnelle, mais le prix du token reste sous pression, tant du fait des forces du marché que de la dynamique interne de la blockchain. La capacité de Solana à transformer ses avantages techniques en une position dominante sur le marché des produits dérivés et autres applications à forte valeur ajoutée déterminera probablement sa trajectoire à long terme. Pour l'instant, les investisseurs suivent avec le même intérêt les flux entrants dans l'ETP et l'évolution du prix.
