- Palantir ha riportato un fatturato di 1.94 miliardi di dollari nel secondo trimestre, in crescita del 93% rispetto all'anno precedente, superando le stime degli analisti.
- L'azienda ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per il 2026, portandole a un intervallo compreso tra 8.15 e 8.16 miliardi di dollari, ben al di sopra delle stime precedenti.
- Negli Stati Uniti, i ricavi commerciali sono aumentati del 149%, raggiungendo i 764 milioni di dollari, grazie alla forte adozione della sua piattaforma di intelligenza artificiale.
- Gli analisti hanno alzato il rating del titolo e le azioni sono balzate di oltre il 15% nelle contrattazioni after-hours successive all'annuncio.
L'azienda ha registrato un fatturato di 1.94 miliardi di dollari nel trimestre, un'impennata sbalorditiva del 93% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'utile per azione rettificato si è attestato a 0.41 dollari, ben al di sopra delle stime degli analisti, che si aggiravano tra 0.34 e 0.35 dollari. Per la prima volta, l'utile netto di Palantir ha superato la soglia di 1 miliardo di dollari, raggiungendo quota 1.06 miliardi secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP). I risultati sono stati talmente positivi da sorprendere persino gli analisti più ottimisti.
Ricavi e profitti da record
I dati principali raccontano solo una parte della storia. L'utile operativo di Palantir ha raggiunto i 912 milioni di dollari secondo i principi contabili GAAP, con un margine del 47%, mentre l'utile operativo rettificato ha toccato 1.19 miliardi di dollari, portando il margine a un impressionante 62%. Anche il flusso di cassa libero ha raggiunto un nuovo record, superando 1.22 miliardi di dollari nel trimestre , pari al 63% del fatturato. L'amministratore delegato Alex Karp ha definito il trimestre "fuori dal mondo" in una lettera agli azionisti, sottolineando che l'indicatore "Rule of 40" dell'azienda, una combinazione di crescita del fatturato e redditività, è salito al 155%.
Crescita vertiginosa dei settori commerciale e governativo.
Ciò che ha davvero colpito in questo trimestre è stata la performance del business commerciale di Palantir negli Stati Uniti. Il fatturato di questo segmento è balzato del 149% su base annua, raggiungendo i 764 milioni di dollari, superando agevolmente i 716 milioni di dollari previsti dagli analisti. La piattaforma di intelligenza artificiale dell'azienda, AIP, sta chiaramente guadagnando terreno tra le grandi imprese, aiutandole a integrare l'IA nelle loro operazioni senza dover cedere dati sensibili ai fornitori di modelli . Sul fronte governativo, il fatturato negli Stati Uniti è cresciuto del 90%, arrivando a 809 milioni di dollari, grazie all'espansione dell'utilizzo del software di Palantir da parte delle agenzie di difesa e intelligence. Complessivamente, il fatturato negli Stati Uniti ha raggiunto 1.57 miliardi di dollari, pari all'81% delle vendite totali.
Anche il portafoglio contratti si è dimostrato solido. Palantir ha firmato contratti per un valore complessivo di 3.37 miliardi di dollari nel corso del trimestre, con accordi commerciali negli Stati Uniti che hanno raggiunto la cifra record di 2.13 miliardi di dollari, in crescita del 153% rispetto all'anno precedente. Il valore dei contratti rimanenti a fine trimestre ammontava a 13.1 miliardi di dollari, con un incremento dell'83% rispetto a un anno fa. Il CFO David Glazer ha definito il trimestre "fenomenale", sottolineando che l'azienda ha concluso 220 contratti, ciascuno del valore di oltre 1 milione di dollari.
Le previsioni sono state significativamente aumentate.
Probabilmente l'aspetto più importante per il mercato è stato il notevole miglioramento delle previsioni. Palantir ora prevede un fatturato per l'intero anno 2026 compreso tra 8.15 e 8.16 miliardi di dollari, rispetto alla precedente stima tra 7.65 e 7.66 miliardi di dollari. Si tratta di circa 500 milioni di dollari in più rispetto al valore medio, e ben al di sopra della stima media degli analisti, pari a circa 7.7 miliardi di dollari. L'azienda ha inoltre rivisto al rialzo le previsioni sull'utile operativo rettificato, portandole a un intervallo compreso tra 4.89 e 4.91 miliardi di dollari, e le previsioni sul flusso di cassa libero rettificato, che ora si attestano tra 4.5 e 4.7 miliardi di dollari.
Per il terzo trimestre, Palantir ha previsto un fatturato compreso tra 2.16 e 2.164 miliardi di dollari, significativamente superiore ai 2 miliardi di dollari previsti. Karp ha dichiarato a CNBC che il forte slancio di crescita "sembra destinato a continuare per almeno altri 18 mesi", rafforzando la fiducia nella sostenibilità di questa rapida espansione. La strategia dell'azienda, che si pone come intermediario tra i modelli di intelligenza artificiale e i dati aziendali – offrendo quella che definisce "sovranità dell'IA" – sembra dare i suoi frutti, poiché i clienti cercano di mantenere il controllo sulle proprie informazioni proprietarie.
Reazioni degli analisti e risposta del mercato
Wall Street ha rapidamente modificato la propria posizione dopo la pubblicazione dei dati. DA Davidson ha alzato il rating del titolo a "Buy", mentre Tyler Radke di Citi ha alzato il suo target price da 200 a 245 dollari, mantenendo il rating "Buy". Anche Brad Zelnick di Deutsche Bank ha alzato il rating a "Buy", portando il suo target price da 80 a 200 dollari. Brent Thill di Jefferies è stato più cauto, alzando il suo target price da 70 a 80 dollari. Il titolo stesso ha registrato un'impennata di circa il 16% nelle contrattazioni pre-mercato e ha poi chiuso la giornata con un rialzo di quasi il 29%, superando quota 163 dollari. Il rally è stato uno dei più forti movimenti intraday da quando Palantir si è quotata in borsa.
Nonostante l'entusiasmo, alcuni analisti rimangono cauti sulla valutazione. Cantor Fitzgerald ha mantenuto un rating Neutrale con un prezzo obiettivo di 156 dollari, sostenendo che gran parte della crescita futura è già scontata nel prezzo. Tuttavia, il sentimento generale è che Palantir stia dimostrando di poter convertire l'entusiasmo per l'IA in liquidità effettiva, e l'aumento delle previsioni suggerisce che il meglio potrebbe ancora venire. La capacità dell'azienda di aggiudicarsi importanti contratti commerciali e di espandere la propria presenza nel settore pubblico l'ha resa un'azienda di spicco nel mercato del software aziendale, anche se concorrenti come Snowflake e Databricks crescono a un ritmo più lento.
Tutto sommato, i risultati del secondo trimestre di Palantir e il conseguente rialzo delle previsioni dipingono il quadro di un'azienda in piena espansione. La combinazione di ricavi record, una crescente adozione commerciale e prospettive ottimistiche ha offerto agli investitori numerosi motivi per rimanere fiduciosi. Con l'ondata di intelligenza artificiale ancora in corso e Palantir posizionata come attore chiave , i prossimi trimestri potrebbero essere altrettanto ricchi di eventi.