- פלנטיר דיווחה על הכנסות של 1.94 מיליארד דולר ברבעון השני, עלייה של 93% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ועקפה את תחזיות האנליסטים.
- החברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2026 לטווח של 8.15-8.16 מיליארד דולר, הרבה מעל לתחזיות הקודמות.
- הכנסות המסחר בארה"ב זינקו ב-149% ל-764 מיליון דולר, הודות לאימוץ חזק של פלטפורמת הבינה המלאכותית שלה.
- אנליסטים העלו את מחיר המניה והמניה זינקה ביותר מ-15% במסחר לאחר שעות הסגירה בעקבות ההודעה.
החברה דיווחה על הכנסות של 1.94 מיליארד דולר ברבעון, זינוק מדהים של 93% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-0.41 דולר, הרבה מעל לתחזית הקונצנזוס שעמדה על כ-0.34 עד 0.35 דולר. זו הייתה הפעם הראשונה שהרווח הנקי של פאלנטיר חצה את רף מיליארד הדולר, והגיע ל-1.06 מיליארד דולר תחת כללי חשבונאות מקובלים (GAAP). המספרים היו כה חזקים שאפילו האנליסטים האופטימיים ביותר נתפסו לא מוכנים.
הכנסות ורווח שוברי שיאים
הנתונים המרכזיים מספרים רק חלק מהסיפור. הרווח התפעולי של פאלנטיר הגיע ל-912 מיליון דולר על בסיס GAAP, שמתורגם לשולי רווח של 47%, בעוד שהרווח התפעולי המתואם הגיע ל-1.19 מיליארד דולר, מה שהעלה את הרווח ל-62% מרשימים. תזרים המזומנים החופשי גם הוא קבע שיא חדש, ועבר את רף 1.22 מיליארד דולר ברבעון , המהווים 63% מההכנסות. המנכ"ל אלכס קארפ תיאר את הרבעון כ"יוצא מן הכלל" במכתב לבעלי המניות, וציין כי מדד כלל 40 של החברה - שילוב של צמיחת הכנסות ורווחיות - זינק ל-155%.
עלייה במגזרים המסחריים והממשלתיים
מה שבאמת בלט ברבעון הזה היה ביצועי העסקים המסחריים של פאלנטיר בארה"ב. ההכנסות ממגזר זה זינקו ב-149% משנה לשנה ל-764 מיליון דולר, ועברו בקלות את 716 מיליון הדולר שצפו האנליסטים. פלטפורמת הבינה המלאכותית של החברה, AIP, צוברת תאוצה בבירור בקרב ארגונים גדולים, ועוזרת להם לשלב בינה מלאכותית בפעילותם מבלי למסור נתונים רגישים לספקי מודלים . בצד הממשלתי, ההכנסות בארה"ב גדלו ב-90% ל-809 מיליון דולר, בהתבסס על כך שסוכנויות ההגנה והמודיעין הרחיבו את השימוש שלהן בתוכנה של פאלנטיר. יחד, ההכנסות בארה"ב הגיעו ל-1.57 מיליארד דולר, המהוות 81% מכלל המכירות.
גם צבר העסקאות נראה איתן. פלנטיר חתמה על חוזים בשווי כולל של 3.37 מיליארד דולר במהלך הרבעון, כאשר עסקאות מסחריות בארה"ב הגיעו לשיא של 2.13 מיליארד דולר - עלייה של 153% משנה לשנה. שווי העסקאות הנותר בסוף הרבעון עמד על 13.1 מיליארד דולר, עלייה של 83% לעומת שנה שעברה. סמנכ"ל הכספים דיוויד גלייזר כינה את הרבעון "פנומנלי", והדגיש כי החברה סגרה 220 חוזים בשווי של יותר ממיליון דולר כל אחד.
ההנחיות הועלו משמעותית
ייתכן שהמסקנה החשובה ביותר עבור השוק הייתה שדרוג התחזיות העצום. פלנטיר צופה כעת שההכנסות לשנת 2026 כולה ינועו בין 8.15 מיליארד דולר ל-8.16 מיליארד דולר, עלייה מהטווח הקודם של 7.65 מיליארד דולר עד 7.66 מיליארד דולר. זהו עלייה של כ-500 מיליון דולר בנקודת האמצע, וזה הרבה מעל לתחזית האנליסטים הממוצעת שעמדה על כ-7.7 מיליארד דולר. החברה גם העלתה את תחזית הרווח התפעולי המתואמת שלה לטווח של 4.89 מיליארד דולר עד 4.91 מיליארד דולר, ואת תחזית תזרים המזומנים החופשי המתואמת שלה לטווח של 4.5 מיליארד דולר עד 4.7 מיליארד דולר.
ברבעון השלישי, פלנטיר צפתה הכנסות של 2.16 מיליארד דולר עד 2.164 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהקונצנזוס של 2 מיליארד דולר. קארפ אמר ל-CNBC כי נראה כי תנופת הצמיחה החזקה "תימשך לפחות 18 חודשים נוספים", מה שמחזק את הביטחון שההתרחבות המהירה בת קיימא. נראה כי האסטרטגיה של החברה למצב את עצמה כמתווכת בין מודלים של בינה מלאכותית לנתונים ארגוניים - תוך הצעת מה שהיא מכנה "ריבונות בינה מלאכותית" - משתלמת, שכן לקוחות מבקשים לשמור על שליטה במידע הקנייני שלהם.
תגובות אנליסטים ותגובת שוק
וול סטריט התאימה במהירות את עמדתה לאחר הפרסום. דירוג המנהלים דיווידסון העלה את מחיר היעד שלו מ-200 דולר ל-245 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה". גם בראד זלניק מדויטשה בנק העלה את מחיר היעד שלו מ-80 דולר ל-200 דולר. ברנט טיל מג'פריס היה זהיר יותר, והעלה את מחיר היעד שלו מ-70 דולר ל-80 דולר. המניה עצמה זינקה בכ-16% במסחר שלפני המסחר, ומאוחר יותר נסגרה בעלייה של כמעט 29% באותו יום, וחצתה את רף 163 הדולר. העלייה הייתה אחת המהלכים התוך-יומיים החזקים ביותר מאז שפלנטיר הונפקה לציבור.
למרות ההתלהבות, חלק מהאנליסטים נותרים זהירים לגבי הערכת השווי. קנטור פיצג'רלד שמר על דירוג ניטרלי עם מחיר יעד של 156 דולר, בטענה שחלק ניכר מהצמיחה העתידית כבר מוערך. ובכל זאת, הסנטימנט הכללי הוא שפלנטיר מוכיחה שהיא יכולה להמיר הייפ של בינה מלאכותית למזומן, והעלאת התחזית מרמזת שהטוב ביותר עשוי עוד לבוא. יכולתה של החברה לזכות בחוזים מסחריים גדולים ולהרחיב את טביעת הרגל הממשלתית שלה הפכה אותה לבולטת בתחום התוכנה הארגונית, גם כאשר מתחרות כמו Snowflake ו-Databricks צומחות בקצב איטי יותר.
בהתחשב בכל הגורמים, ביצועי הרבעון השני של פלנטיר והעלאת התחזיות שלאחר מכן מציירים תמונה של חברה שפועלת במלוא המרץ. השילוב של הכנסות שיא, אימוץ מסחרי גואה ותחזית חיובית נתן למשקיעים סיבות רבות להישאר אופטימיים. עם גל הבינה המלאכותית שעדיין מתחזק ופלנטיר ממוצבת כגורם מפתח , הרבעונים הקרובים עשויים להיות מלאי אירועים לא פחות.