- מורגן סטנלי משיקה את קרן Solana Trust (MSOL) עם עמלה של 0.14% ותגמולים מהימור.
- מחיר ה-SOL ירד ב-5%, שובר את קו המגמה, ירידה פוטנציאלית ל-60 דולר.
- אותות בשרשרת מראים ירידה בנפחי ה-DEX, אך מעבר של ממוצע נע רומז על תנועה גדולה.
- התשתית של סולאנה חזקה עבור נגזרים, אך Hyperliquid מובילה בביצוע.
אימוץ הנכסים הדיגיטליים של וול סטריט עשה צעד נוסף קדימה כאשר מורגן סטנלי השקעות מנג'מנט השיקה מוצרים הנסחרים בבורסה הקשורים לאת'ריום ולסולאנה . המהלך מגיע בתקופה שבה האסימון המקורי של סולאנה , SOL, מתמודד עם תנועת מחירים דובית ודינמיקת שוק משתנה.
בעוד שקרן סולאנה (MSOL) החדשה מציעה למשקיעים מוסדיים דרך מוסדרת לצבור חשיפה ל-SOL עם תגמולי הימור, המטבע הקריפטוגרפי עצמו נמצא תחת לחץ מרוחות נגד מקרו-כלכליות וירידה בפעילות ברשת. ניגוד זה בין אימוץ מוסדי למציאות השוק מצייר תמונה מורכבת עבור רשת הבלוקצ'יין.
קרן סולאנה של מורגן סטנלי נכנסה לפעולה
מורגן סטנלי ניהול השקעות השיקה רשמית את Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) בבורסת NYSE Arca, וגובה יחס הוצאות תחרותי של 0.14%. הקרן מתכוונת להמר על חלק מאחזקותיה ב-SOL ולהעביר את כל תגמולי ההמרה ישירות למשקיעים, מאפיין שמייחד אותה מקרנות סל קריפטו רבות אחרות. לדברי אלי וואלאס, ראש קרנות הסל העולמיות, המוצר הוא מוצר טבעי האבולוציה של הסוויטה שלהם, אשר כעת עוברת את רף 14 מיליארד דולר בנכסים תחת ניהולה על פני 22 מוצרים.
ההשקה מגיעה לאחר הצלחת קרן הביטקוין של מורגן סטנלי, אשר גייסה למעלה מ-381 מיליון דולר עד אמצע יולי. מעניין לציין שאיימי אולדנבורג, ראש אסטרטגיית נכסים דיגיטליים, חשפה כי 200 מיליון הדולר הראשוניים בקרן הביטקוין הגיעו מלקוחות עצמאיים ללא כל דחיפה מצד 15,000 אנשי מכירות של החברה. דבר זה מצביע על ביקוש אורגני חזק למוצרי קריפטו של מורגן סטנלי, אפילו בשוק דובי.
מחיר SOL תחת לחץ כאשר אותות בשרשרת מהבהבים אזהרה
למרות הצבעת האמון המוסדית, מחירו של SOL נקלע לקשיים. dropped 5% over the past week לאחר שלא הצליח לפרוץ מעל רמת ההתנגדות של 78 דולר. לאחר מכן, היא שברה תמיכה ארוכת שנים בקו המגמה, כאשר נפחי המסחר זינקו לכמעט 1.9 מיליארד דולר, דבר המצביע על לחץ מכירה גובר. אנליסטים מצביע על ירידה אפשרית ל-68 דולר או אפילו 60 דולר, שפל המחזור הנוכחי.
התחזית הדובית מתחזקת על ידי נתונים ברשת. נפחי ה-DEX בסולנה צפויים לסיים את החודש עם ירידה של 30%, ירידה של 66% משיא ינואר שעמד על 136 מיליארד דולר, ככל שהעניין במטבעות ממים יורד. עם זאת, מעבר בין הממוצעים הנעים של 30 יום ו-50 יום של משתמשים פעילים יומיים קדם היסטורית לתנודות מחירים משמעותיות. המעבר האחרון כזה בינואר הוביל לירידה חזקה, ושבירה הנוכחית בקו המגמה עשויה לאותת על כיוון המהלך הגדול הבא.
גם גורמים מקרו-כלכליים משפיעים רבות. מתחים גיאופוליטיים מתמשכים ומחירי נפט גבוהים שומרים על האינפלציה גבוהה, מה שמאלץ את הפדרל ריזרב לשמור על עמדה ניצית. ריביות גבוהות דוחות משקיעים הרחק מנכסים מסוכנים כמו מטבעות קריפטוגרפיים, מה שמדכא עוד יותר את סיכויי ההשקעה של SOL.
פער התשתיות לעומת הביצוע של סולאנה בנגזרים
בחזית הטכנולוגיה, יכולות הרשת של סולאנה אינן מוטלות בספק. הבלוקצ'יין handles more daily transactions than all other chains combined, המציעה את המהירות, התפוקה והעלויות הנמוכות הנדרשות למסחר בנגזרים בתדירות גבוהה. עם זאת, הפלטפורמה לא הפכה לזירת ברירת המחדל עבור שווקים כאלה. נוזל יתר, פלטפורמת נגזרים שנבנתה ייעודית, לקחה הובלה מוקדמת על ידי התמקדות בחוויית משתמש ולא בתשתית גולמית.
כפי שצוין בדיונים אחרונים, נזילות נוטה להתרכז במקומות בהם מוצרים שמישים ואמינים. כל שבוע שעובר ללא תשובה תחרותית, המבוססת על סולאנה, לניסיון המסחר של Hyperliquid, מקשה על היפוך המשיכה. הפער הוא של ביצוע ומיקוד , לא של טכנולוגיה. בינתיים, הטוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי ורישום חברות גדולות כמו Cerebras ו-SpaceX onchain מדגישות את הביקוש הגובר למוצרים פיננסיים מבוססי בלוקצ'יין, תחום שבו סולאנה עדיין יכולה להצטיין.
השקת קרן מורגן סטנלי סולאנה מסמנת אבן דרך משמעותית באימוץ מוסדי, אך מחיר האסימון נותר תחת לחץ הן מצד כוחות השוק והן מצד הדינמיקה הפנימית בשרשרת. סביר להניח שתקבע מסלולה ארוך הטווח האם סולאנה תוכל לתרגם את יתרונותיה הטכניים לעמדה דומיננטית בנגזרים וביישומים אחרים בעלי ערך גבוה. נכון לעכשיו, משקיעים עוקבים אחר זרימת ה-ETP והן אחר תנועת המחירים בעניין שווה.
