- 米国債利回りは入札が低調だったことを受けて上昇し、10年債は4.283%、2年債と10年債の利回り曲線のスプレッドは拡大した。
- メキシコのセテスは、インフレ率を上回るさまざまな金利を提供し、プラスの実質収益を維持した。
- ビットコインと金が2025年のパフォーマンス表でトップ。BTCの長期リターンは依然として主要資産を凌駕。
- DeFiプロトコルのPendleは、新しい「Boros」プラットフォームがトークン化して利回りを取引したことで、記録的なTVLを達成しました。
市場は「パフォーマンス」を最優先する 投資家が債券入札、インフレの兆候、そして急速に進化する伝統的資産と暗号資産の利回り取引方法を検討したためだ。 収量の高い農業を探索する.
米国債とメキシコのセテスからビットコイン、金、DeFiへ今週はリターンと金利が大きく変動し、主要なマクロ経済指標の発表を前に市場の雰囲気が定まり、投資家がさまざまな環境でどのように利回りを追求するかに注目が集まりました。
債券：米国債利回りは消費者物価指数の上昇を前に変動
不安定な展開の後、 米国の利回りは上昇して週を終えた 約１２５０億ドルの入札で需要が鈍かったため、来週のインフレ率発表を前に金利が上昇した。最高のモビミエントを実現するために、反転された方法を実行し、戦略の見直しを行ってください。 パフォーマンスとメルカドの相関関係.
その 10年債は3.9ベーシスポイント上昇し4.283%となった。週足では6.5ベーシスポイント上昇し、XNUMX週間ぶりの週足上昇となり、XNUMX月初旬以来最大の上昇となった。
ロングエンドの動きもその調子を反映した。 30年債利回りは4.1ベーシスポイント上昇し4.853%となった。4.9週間連続で下落した後、前週比XNUMXベーシスポイント上昇した。
フロントエンドでは、 2年債利回りは2.2ベーシスポイント上昇し3.756%週足では5.8ベーシスポイント上昇し、3月XNUMX日までの期間以来最大の週間上昇となった。一方、注目されている 2年債10年債のスプレッドは52.5bps付近で取引された。.
今週初めには、労働指標の弱さが利回りを押し下げ、サービス部門の報告は 価格圧力の再燃セントルイス連銀総裁アルベルト・ムサレム氏は、政策担当者はバランスを取らなければならないと指摘した。 インフレと雇用へのリスク 利下げが適切かどうかを判断する上で、今後の消費者物価指数が期待にとって極めて重要になる可能性が高い。
メキシコの金融市場：セテス金利と実質利回り
メキシコでは、 セテスは複雑な動きを見せた 火曜日の入札では、トレーダーらは政策金利を8％としてバンシコの決定を支持し、多くは25bpsの利下げを予想していた。現実のポジティブな方向性を反転させて、セテスと進化を促進するための推奨される手順を実行します。
その 28日間のセテは0.02ポイント上昇して7.5％となった。, mientras que el de 91 dias cayó 0.12 a 7.8%。 182日と350日の期間が緩和されました 7.94％と8.04％それぞれ。
年間インフレ率は 3.55%（イネギ）、現在のセテテナーはすべて、依然として肯定的な 実質収量そのため、購買力の維持に重点を置く貯蓄者にとって特に魅力的です。
暗号資産のパフォーマンス：ビットコインと金が2025年をリード
ビットコインは下落 過去0.11時間で24%上昇し、116,702ドルとなった。 それでも年初来では25％上昇を続けており、ストラテジストのチャーリー・ビレロ氏が挙げた主要資産クラスの中で金の29％上昇に次ぐのみとなっている。これは、クリプトモネダの戦略的戦略を強化し、コンサルタントを支援することを目的としています。
どちらも幅広いベンチマークを上回っている：新興国株式 （VWO +15.6%）ナスダック100 （QQQ +12.7%）、米国大型株 （SPY +9.4%）一方、中型株は （MDY +0.2%） および小文字 （IWM +0.8%） 著しく遅れます。
ビレロのデータセットが始まって以来初めて、 金とビットコインがトップ2を占める これは、マクロ経済環境の違いによってリーダーが入れ替わる可能性があることを浮き彫りにしている。
長期的に見れば、その差は驚くべきものだ。2011年以来、ビットコインの 累積リターンは38,897,420%近く 米国の大型株は126％、中型株は100％、小型株は1,101％、新興国株式は559％であり、金の316％、ナスダック244の57％さえも小さく見えます。暗号化されたデータを修正し、最新の分析を修正します。
2011年以降、ビットコインは平均して 年間141.7％金の5.7%、ナスダック100の18.6%、米国大型株の13.8%と比較すると、他の主要ベンチマークは 4.4％と16.4％.
ベテラントレーダーのピーター・ブラントは、金の役割を次のように対比している。 価値の店 ビットコインは時間の経過とともに法定通貨の代替手段を上回る可能性があるため、トレーダーはBTCが テスター 約123,000ドル 市長の食欲とマクロ経済データ。
トークン化された利回り：ペンドルの「ボロス」と資金調達金利取引
DeFiのパッケージリターンの追求は加速した ペンドルのTVLは過去最高の8.27億XNUMX万ドルを記録同社は「ボロス」と呼ばれる新たな利回り取引の場を立ち上げた後、PENDLEトークンが45週間で5.6％上昇し、約XNUMXドルとなった。 安定した収量の農業と DeFi の連携を実現.
ビットコインの資金調達率は平均して 年率約10% 今週とおよそ 80億ドルの未決済残高毎年、ロングポジションとショートポジションの間で数十億ドルが流れており、ボロスはその流れをトークン化しようとしている。
ボロスはこれらのキャッシュフローをオンチェーンにラップします 利回り単位（YU）トレーダーは、変動資金を固定資金でヘッジするなどの金利や戦略に方向性のある賭けをすることができる。 高い利回りを固定する 不安定な時期に。
初期の活動には約 283 WETH（約1.1万ドル） (NAIST) と 6.4 WBTC（約750万ドル） 最初の2日間で金庫室に資金が流入し、アービトラムでのペンドルの活動も活発化した。 1,428のアクティブアドレスTheTieによると。
ボロスは現在BTCとETHの資金調達をサポートしているが、計画には ステーキング報酬とトークン化された国債。 Pendle は Hyperliquid と統合しました。それ以来、Kinetiq の kHYPE流動性ステーキングトークン HyperEVM は TVL で約 221 億 XNUMX 万ドルを魅了し、PENDLE はインド全土でスーパーマーケット全体を動かしました。 コインデスク20.
パノラマとエル・ケ・ラス・トラディショナル・レアは、需要のあるラス・サブバスやロス・リスク・デ・インフレシオン、ロス・セテス・マンティネンのレンディミエントス・リアル・ポジティボ、ラス・フィナンザス・デジタル、シグエン・デコンポニエンドとネゴシアンド・ラ・ストラクチュラ・デ・ロス・フルホス・デ・エフェクト、ラ引き続き、ラス カルテラとラス ヘルミエンタスの変革を支援します。
