- 모건 스탠리가 0.14%의 수수료와 스테이킹 보상을 제공하는 솔라나 트러스트(MSOL)를 출시했습니다.
- SOL 주가가 5% 하락하며 추세선을 하향 돌파했고, 60달러까지 떨어질 가능성이 있습니다.
- 온체인 신호는 DEX 거래량 감소를 보여주지만, 이동평균선 교차는 큰 변동을 암시합니다.
- 솔라나의 파생상품 인프라는 강력하지만, 실행력 면에서는 하이퍼리퀴드가 앞서 나갑니다.
월가에서 디지털 자산에 대한 투자가 또 한 단계 진전되었습니다. 모건 스탠리 투자운용(MSIM)이 이더리움과 솔라나 에 연동된 상장지수펀드(ETF)를 출시했기 때문입니다. 이번 움직임은 솔라나의 네이티브 토큰 인 SOL이 약세장과 변화하는 시장 상황에 직면 한 시점에 이루어졌습니다 .
새로운 솔라나 트러스트(MSOL)는 기관 투자자들에게 스테이킹 보상을 통해 SOL에 투자할 수 있는 규제된 방식을 제공하지만, 암호화폐 자체는 거시경제적 역풍과 온체인 활동 감소로 인해 압박을 받고 있습니다. 기관 투자자들의 투자 확대와 시장 현실 간의 이러한 괴리는 블록체인 네트워크의 미래를 복잡하게 만들고 있습니다.
모건 스탠리의 솔라나 트러스트, 정식 출시
모건 스탠리 투자운용은 공식적으로 출범했습니다. Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) NYSE Arca에 상장되어 있으며, 경쟁력 있는 0.14%의 운용보수를 적용합니다. 이 펀드는 보유 자산 중 일부를 스테이킹하고 스테이킹 보상을 투자자에게 직접 지급하는 방식을 채택하고 있는데, 이는 다른 많은 암호화폐 ETP와 차별화되는 특징입니다. 글로벌 ETF 총괄인 Ally Wallace에 따르면, 이 상품은 자연스러운 선택입니다. 그들의 제품군의 진화현재 22개 상품에 걸쳐 운용자산이 14억 달러를 넘어섰습니다.
이번 출시는 7월 중순까지 3억 8,100만 달러 이상을 유치하며 성공을 거둔 모건 스탠리 비트코인 트러스트의 성공에 이은 것입니다. 흥미롭게도 디지털 자산 전략 책임자인 에이미 올덴버그는 비트코인 트러스트에 처음 유입된 2억 달러 는 1만 5천 명에 달하는 모건 스탠리 영업팀의 적극적인 홍보 없이 고객들이 직접 투자한 것이라고 밝혔습니다. 이는 약세장에서도 모건 스탠리 브랜드의 암호화폐 상품에 대한 강력한 자체 수요가 존재함을 시사합니다.
온체인 신호에서 경고 신호가 감지되면서 SOL 가격이 하락 압력을 받고 있습니다.
기관 투자자들의 신뢰에도 불구하고 SOL 토큰 가격은 부진한 흐름을 보이고 있습니다. dropped 5% over the past week 78달러 저항선을 돌파하는 데 실패한 후, 오랜 추세선 지지선을 무너뜨렸고 거래량은 거의 1.9억 달러까지 급증하여 매도 압력이 가속화되고 있음을 나타냈습니다. 분석가들은 잠재적 하락을 지적합니다 68달러 또는 현재 사이클 최저치인 60달러까지 떨어질 수도 있습니다.
온체인 데이터 또한 약세 전망을 뒷받침합니다. 솔라나 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량은 밈 코인에 대한 관심 감소로 인해 이달 말 30% 감소, 1월 최고치인 1,360억 달러 대비 66% 급락할 것으로 예상됩니다. 그러나 과거 사례들을 살펴보면, 일일 활성 사용자 수의 30일 이동평균선과 50일 이동평균선이 교차할 때 가격이 크게 변동하는 경향이 있었습니다. 지난 1월에도 이러한 교차가 발생하여 급격한 하락세를 보였으며, 이번 추세선 돌파는 향후 큰 폭의 가격 변동 방향을 시사할 수 있습니다.
거시경제적 요인 또한 큰 영향을 미칩니다. 지속적인 지정학적 긴장과 높은 유가는 인플레이션을 높은 수준으로 유지시켜 연준이 매파적인 입장을 고수하도록 만듭니다. 높은 금리는 투자자들이 암호화폐와 같은 위험 자산에서 멀어지게 하여 SOL의 전망을 더욱 어둡게 합니다.
솔라나의 파생상품 인프라 대비 실행 격차
기술적인 측면에서 솔라나의 네트워크 기능은 의심의 여지가 없습니다. 블록체인 handles more daily transactions than all other chains combined이 플랫폼은 고빈도 파생상품 거래에 필요한 속도, 처리량 및 저렴한 비용을 제공합니다. 그러나 이러한 시장의 기본 플랫폼으로 자리 잡지는 못했습니다. 초액체파생상품 거래 전용 플랫폼인 는 기본적인 인프라보다는 사용자 경험에 집중함으로써 일찌감치 선두를 차지했습니다.
최근 논의에서 언급되었듯이, 유동성은 제품이 사용 가능하고 신뢰할 수 있는 곳에 집중되는 경향이 있습니다. Hyperliquid의 거래 경험에 필적할 만한 경쟁력 있는 Solana 기반 솔루션이 등장하지 않고 매주 시간이 흐를수록 이러한 흐름을 뒤집기는 더욱 어려워집니다. 문제는 기술이 아니라 실행력과 집중력의 차이 입니다 . 한편, 실물 자산의 토큰화와 Cerebras, SpaceX와 같은 주요 기업의 온체인 상장은 블록체인 기반 금융 상품에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여주며, Solana는 이러한 분야에서 여전히 두각을 나타낼 수 있습니다.
모건 스탠리 솔라나 트러스트의 출시는 기관 투자자들의 솔라나 도입에 있어 중요한 이정표가 되었지만, 솔라나 토큰 가격은 시장 상황과 내부 온체인 역학 관계 모두에서 압력을 받고 있습니다. 솔라나가 기술적 우위를 바탕으로 파생상품 및 기타 고부가가치 애플리케이션에서 주도적인 위치를 확보할 수 있을지가 장기적인 방향을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다. 현재 투자자들은 ETP 자금 유입과 가격 변동을 모두 예의주시하고 있습니다.
