- Morgan Stanley lansează Solana Trust (MSOL) cu comision de 0.14% și recompense de staking.
- Prețul SOL scade cu 5%, rupe linia de trend, cu potențială scădere la 60 USD.
- Semnalele on-chain arată o scădere a volumelor DEX, dar o încrucișare a mediei mobile sugerează o mișcare majoră.
- Infrastructura Solana este puternică pentru instrumente derivate, dar Hyperliquid este lider în execuție.
Îmbrățișarea activelor digitale de către Wall Street a făcut un nou pas înainte, odată cu lansarea de produse tranzacționate la bursă, legate de Ethereum și Solana . Mișcarea vine într-un moment în care tokenul nativ al Solana , SOL, se confruntă cu o acțiune descendentă a prețurilor și cu o dinamică a pieței în schimbare.
Deși noul Solana Trust (MSOL) oferă investitorilor instituționali o modalitate reglementată de a obține expunere la SOL cu recompense din cauza staking-ului, criptomoneda în sine a fost supusă presiunilor din cauza dificultăților macroeconomice și a scăderii activității on-chain. Acest contrast dintre adoptarea instituțională și realitatea pieței creează o imagine complexă pentru rețeaua blockchain.
Trustul Solana al Morgan Stanley devine operațional
Morgan Stanley Investment Management a lansat oficial Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) pe NYSE Arca, practicând un raport de cheltuieli competitiv de 0.14%. Fondul intenționează să dețină o parte din deținerile sale SOL și să transfere orice recompense din depunere direct investitorilor, o caracteristică care îl diferențiază de multe alte ETP-uri cripto. Potrivit lui Ally Wallace, director global al ETF-urilor, produsul este un produs natural evoluția suitei lor, care depășește acum 14 miliarde de dolari în active administrate în 22 de produse.
Lansarea vine în urma succesului Morgan Stanley Bitcoin Trust, care a atras peste 381 de milioane de dolari până la mijlocul lunii iulie. Interesant este că Amy Oldenburg, șefa departamentului de strategie pentru active digitale, a dezvăluit că intrările inițiale de 200 de milioane de dolari în Bitcoin Trust au provenit de la clienți auto-dirijați, fără niciun impuls din partea forței de vânzări a firmei, formată din 15,000 de angajați. Acest lucru sugerează o cerere organică puternică pentru produsele cripto marca Morgan Stanley, chiar și într-o piață descendentă.
Prețul SOL este sub presiune, deoarece semnalele on-chain declanșează un avertisment rapid
În ciuda votului de încredere instituțional, prețul SOL a avut dificultăți. Tokenul dropped 5% over the past week după ce nu a reușit să depășească nivelul de rezistență de 78 USD. Ulterior, a rupt un suport de trend de lungă durată, volumele tranzacțiilor crescând la aproape 1.9 miliarde USD, indicând o presiune de vânzare accelerată. Analiștii indică o potențială scădere până la 68 de dolari sau chiar 60 de dolari, minimul ciclului actual.
Perspectiva pesimistă este întărită de datele on-chain. Volumele DEX pe Solana sunt pe cale să încheie luna cu o scădere de 30%, o scădere de 66% față de vârful din ianuarie de 136 de miliarde de dolari, pe măsură ce interesul pentru monedele meme scade. Cu toate acestea, o încrucișare între mediile mobile pe 30 de zile și pe 50 de zile ale utilizatorilor activi zilnici a precedat în mod tradițional mișcări semnificative ale prețurilor. Ultima astfel de încrucișare din ianuarie a dus la o scădere puternică, iar actuala rupere a liniei de trend ar putea semnala direcția următoarei mișcări importante.
Factorii macroeconomici au, de asemenea, o greutate semnificativă. Tensiunile geopolitice persistente și prețurile ridicate ale petrolului mențin inflația ridicată, forțând Rezerva Federală să mențină o poziție agresivă. Ratele ridicate ale dobânzilor îi îndepărtează pe investitori de activele riscante, cum ar fi criptomonedele, diminuând și mai mult perspectivele SOL.
Decalajul dintre infrastructură și execuție în instrumente derivate al lui Solana
Pe plan tehnologic, capacitățile de rețea ale Solana nu sunt puse la îndoială. Blockchain-ul handles more daily transactions than all other chains combined, oferind viteza, debitul și costurile reduse necesare pentru tranzacționarea instrumentelor derivate de înaltă frecvență. Cu toate acestea, platforma nu a devenit locul implicit pentru astfel de piețe. Hiperlichid, o platformă de instrumente derivate construită special, a preluat inițiativa concentrându-se pe experiența utilizatorului mai degrabă decât pe infrastructura brută.
După cum s-a menționat în discuțiile recente, lichiditatea tinde să se concentreze acolo unde produsele sunt utilizabile și de încredere. Fiecare săptămână care trece fără un răspuns competitiv, nativ din Solana, la experiența de tranzacționare a Hyperliquid face mai dificilă inversarea atracției gravitaționale. Decalajul este unul de execuție și concentrare , nu de tehnologie. Între timp, tokenizarea activelor din lumea reală și listarea online a unor companii importante precum Cerebras și SpaceX evidențiază cererea tot mai mare de produse financiare bazate pe blockchain, un domeniu în care Solana ar putea încă excela.
Lansarea Morgan Stanley Solana Trust marchează o etapă importantă pentru adoptarea instituțională, însă prețul token-ului rămâne sub presiune atât din partea forțelor pieței, cât și a dinamicii interne on-chain. Probabil că traiectoria sa pe termen lung va fi determinată de posibilitatea Solana de a-și traduce avantajele tehnice într-o poziție dominantă în instrumente derivate și alte aplicații cu valoare ridicată. Deocamdată, investitorii urmăresc cu egal interes atât intrările de ETP-uri, cât și acțiunea prețului.
