- Lloyds Banking Group och Visa slutförde ett sju dagar långt pilotprojekt där USDC användes för att reglera gränsöverskridande betalningsförpliktelser till ett värde av 750 000 dollar.
- Pengarna nådde Visa i USA på mindre än en timme, även på helgdagar, medan traditionell betalning kan ta en dag eller längre utanför bankens öppettider.
- Lloyds förvärvade USDC genom Archax och drev sin egen nod på Canton Network, medan Visa stödde avveckling på en separat publik blockkedja.
- Testet testade institutionell avveckling snarare än kundbetalningar, och lämnade öppna frågor om kostnad, skala, nätverksval och huruvida Visa konverterade eller behöll USDC.
Lloyds Banking Group och Visa har genomfört en sju dagar lång live-testperiod med stablecoin och överfört gränsöverskridande betalningsförpliktelser värda 750 000 dollar med USDC . Pengarna anlände enligt uppgift till Visa i USA inom 60 minuter, och detsamma gällde på helgdagar, då konventionella bankbetalningslinjer ofta är otillgängliga eller långsammare.
Övningen handlade inte om att ändra hur kunder eller företag betalar med kort. Den fokuserade på uppgörelsen i efterhand mellan två finansinstitut : Lloyds Corporate Markets-filial i Jersey bokförde skulden, USDC erhölls via Archax och stablecoin skickades till Visa i USA. Med andra ord förblev den kundvända betalningsupplevelsen densamma medan rörsystemet under testades.
Vad den sju dagar långa USDC-pilotprojektet faktiskt innebar
Under rättegången använde Lloyds USDC köpt via Archax, en digital tillgångsbörs reglerad i Storbritannien , för att reglera riktiga amerikanska dollarskulder med Visa. Avvecklingsflödet började vid Lloyds Corporate Markets-filial i Jersey och slutade med Visa i USA. Befintlig bank- och kortnätverksinfrastruktur förblev på plats; USDC infördes i avvecklingsprocessen snarare än att ersätta hela systemet.
Lloyds drev också sin egen nod på Canton Network , med förlitan på nätverkets konfigurerbara integritetsfunktioner. Visa stödde under tiden avveckling på en separat offentlig blockkedja. Den uppsättningen gjorde det möjligt för de två företagen att undersöka om avveckling av stablecoins kan fungera när institutioner inte alla verkar på samma kedja, en interoperabilitetsfråga som är viktig för bredare bankanvändning.
Rapporterna identifierade inte den publika blockkedjan som användes av Visa , och de uppgav inte heller hur många individuella transaktioner som utgjorde de totala 750 000 dollarna. Det är också oklart om Visa konverterade USDC till fiatvaluta efter mottagandet eller behöll den i kedjan. Dessa luckor är viktiga eftersom de påverkar hur pilotprojektet kan omsättas i en repeterbar avvecklingsmodell.
Varför helgen och klockan var viktiga
Traditionell gränsöverskridande avveckling kan ta en dag eller längre när en transaktion påbörjas utanför normal banktid. I detta pilotprojekt nådde pengarna Visa på mindre än 60 minuter, även på helgdagar . För företagens treasury-team kan den skillnaden innebära att mindre kontanter står vilande medan en betalning är i limbo, särskilt på helgdagar eller helger när äldre system är stängda.
Lloyds sa att strukturen skulle kunna ge institutioner en tydligare bild av var pengarna finns och mer förutsägbara ankomsttider. Banken framställde snabbare avveckling som ett sätt att minska mängden likviditet som måste vänta på att transaktioner ska slutföras. Det är en praktisk fråga för företag som flyttar pengar mellan marknader, valutor och finansiella infrastrukturer.
Peter Left, chef för digitala tillgångar på Lloyds Banking Group, beskrev satsningen som ett sätt att testa konceptet i realtid snarare än bara på papper genom att hantera livebetalningsskyldigheter med stablecoins. Enligt hans uppfattning skulle digitala pengar kunna göra internationella betalningar snabbare, mer transparenta och mer flexibla för företag samtidigt som de ger dem större säkerhet kring kapitalrörelser. Pilotprojektets omfattning var dock begränsad: 750 000 dollar under sju dagar räcker för att testa ett live-arbetsflöde, inte för att bevisa kostnadsbesparingar eller tillförlitlighet vid hög volym.
Privata och publika blockkedjor i samma avvecklingstest
Elementet med tvärkedjor var centralt. Lloyds använde Cantons integritetsorienterade miljö, medan Visa valde en annan publik blockkedja. Företagen ville se om stablecoin-avveckling kunde fungera utan att alla deltagare använde samma nätverk . Den typen av interoperabilitet anges ofta som en förutsättning för att koppla samman banker, betalningsföretag och företagskunder som redan använder olika system.
Visa har byggt upp kapacitet för avveckling av stablecoins ett tag. Innan Lloyds-studien hade kortnätverket tidigare genomfört en privat avvecklingsstudie av stablecoins med Brale som använde den dollarbaserade SBC-stablecoinen på Canton Network. Det tidigare koncepttestet undersökte huruvida institutioner kunde avveckla på kedjan samtidigt som känsliga transaktionsdata hölls begränsade . Visa har också stöttat USDC-avveckling på offentliga blockkedjor och, enligt en rapport, hade deras stablecoin-kortnätverk överstigit 160 program i september, där vissa deltagare använde USDC för att uppfylla Visas avvecklingsskyldigheter varje dag i veckan.
Lloyds har å sin sida utforskat andra former av digitala pengar på Canton. De deltog i realtidstransaktioner med tokeniserade insättningar med Barclays och NatWest, då brittiska banker testade blockkedjebaserade betalningar med kommersiella bankpengar. De utfärdade också tokeniserade insättningar i pund sterling på Canton och använde dem för att köpa en tokeniserad brittisk statsobligation från Archax, och slutförde senare tre realtidstransaktioner inom ramen för Bank for International Settlements-ledda projektet Agorá som involverade pund sterling, euro och schweiziska franc. Visa-pilotprojektet valde en annan väg genom att använda USDC, som utfärdas av Circle och backas upp av reserver som hålls utanför den bankinsättning som representeras av tokenen.
Vad rättegången visar och inte visar
Pilotprojektet visar att Lloyds och Visa kunde reglera en definierad uppsättning live-förpliktelser med USDC i separata blockkedjemiljöer och utanför vanliga banktider. Det visar inte att alla banker, betalningsnätverk eller företagskunder kan använda samma väg, och det fastställer inte heller att modellen fungerar i stor skala. Avgifter och kostnader för att förvärva USDC via Archax redovisades inte, och de granskade sidorna specificerade inte likviditetspåverkan eller nätverksval i volym.
Rob Cameron, Visas landschef för Storbritannien och Irland, sa att pilotprojektet visade att stablecoins kan fungera med de banksystem som redan finns på plats och ge institutioner större valmöjligheter när det gäller när och hur de avvecklar pengar. Det är ett snävare påstående än att säga att stablecoins kommer att ersätta nuvarande betalningssystem. Experimentet behöll den befintliga bank- och Visa-infrastrukturen samtidigt som USDC introducerades i en del av avvecklingskedjan.
Stablecoins diskuteras alltmer som ett avvecklingsalternativ för banker, kortnätverk och företagens treasury-team snarare än bara som ett kryptobaserat betalningsverktyg. För banker skulle en stablecoin-väg kunna erbjuda ett annat sätt att genomföra gränsöverskridande avveckling dygnet runt utan att kräva att varje institution delar samma blockkedja. För kortnätverk kan stablecoins ligga bakom befintlig betalningsaktivitet som en ytterligare avvecklingstillgång . För statsobligationer kan de tillhandahålla ett externt avvecklingsinstrument som fungerar utanför bankens öppettider, förutsatt att frågorna om efterlevnad, likviditet och interoperabilitet är lösta.
Andra projekt testar närliggande modeller. JPMorgan, Citigroup, Bank of America och Wells Fargo har genom The Clearing House arbetat med ett gemensamt avvecklingsnätverk som är avsett att låta företagskunder flytta tokeniserade insättningar dygnet runt, med projektet inriktat på första halvan av 2027. Canton har också lockat till sig stablecoin-initiativ, inklusive World Liberty Financials lansering av 1 USD på nätverket. I ett annat exempel kom SBI Digital Practice och Sydkoreas Nodeinfra överens om att utveckla ett gränsöverskridande avvecklingsnätverk som förbinder Japan och Sydkorea genom Canton, initialt med hjälp av testtokens för yen och won innan någon planerad användning av reglerade stablecoins. Visa har också sökt institutionella partnerskap utanför Storbritannien, inklusive ett augustiavtal med Sydkoreas Shinhan Financial Group som omfattar utgivning, överföringar och inlösen av stablecoins, med planerade tester inom kortbetalningsavveckling.
Lloyds-Visa-pilotprojektet kan vara mindre ihågkommet för sin storlek än för var det placerade USDC: mellan en stor kommersiell bank och ett globalt kortnätverk , med en reglerad börs i mitten och två olika blockkedjemiljöer på vardera sidan. Testet besvarade inte alla frågor om kostnad, skala eller vad som händer med USDC efter mottagandet. Det visade att en aktiv gränsöverskridande skuld kan bokas i Jersey, konverteras till USDC via Archax och levereras till Visa i USA på under en timme, även när banker normalt skulle vara stängda.
