- Franklin Templeton ang unang tokenized fund ng Hong Kong, na nakatali sa Fintech 2030 roadmap ng lungsod.
- Ang mga bahagi ng pondo ay naitala bilang mga token na nakabatay sa blockchain at sinusuportahan ng mga panandaliang US Treasuries.
- Ang pakikipagtulungan sa HSBC at OSL sa ilalim ng Project Ensemble ng HKMA ay naglalayon para sa malapit na agarang pag-aayos.
- Sinasaliksik ng HKMA ang mga tokenized na deposito at isang potensyal na wholesale na CBDC para sa mga interbank na pagbabayad.
Sa isang hakbang na lumiliko ng isang pahina para sa merkado ng pananalapi ng lungsod, Ipinakilala ni Franklin Templeton ang unang tokenized fund ng Hong Kong. Ang roll-out ay nagmumula habang itinutulak ng mga awtoridad na gawing moderno ang market plumbing gamit ang blockchain at AI, na nagpapahiwatig ng isang praktikal na hakbang mula sa mga pilot concept hanggang sa mga live na produkto.
Ang debut ay hindi lamang tungkol sa mga headline; nakatiklop ito nang maayos sa mas malawak na pagtulak ng patakaran ng Hong Kong. Sa ilalim ng pamahalaan Diskarte sa “Fintech 2030”., ang focus ay sa pag-upgrade ng mga kritikal na imprastraktura, pagpapabuti ng mga bilis ng settlement, at pagniniting ng mga tradisyonal na riles gamit ang mga distributed ledger sa paraang pinangangasiwaan at nasusukat.
Ano ang eksaktong inilunsad at kung paano ito gumagana
Ang produkto na pinag-uusapan ay ang Franklin OnChain US Government Money Fund, isang sasakyan sa money market na naninirahan sa Luxembourg. Ang portfolio nito ay pangunahing binubuo ng panandaliang US Treasury securities, habang ang mga posisyon ng mamumuhunan ay kinakatawan ng mga token sa isang blockchain na digital na nagtatala ng pagmamay-ari.
Sa madaling salita, nangangahulugan ito ng pondo share registry lives on-chain. Ang mga pinagbabatayan na asset ay nananatiling parehong pamilyar na mga instrumento na ginagamit ng mga institusyon para sa pamamahala ng pagkatubig, ngunit ang paraan ng pagsubaybay sa pagmamay-ari—at posibleng kung paano naaayos ang mga transaksyon—ay lumilipat sa isang cryptographically verifiable ledger.
- Domicile ng pondo: Luksemburgo
- Exposure: panandaliang US Treasuries
- Representasyon: mga token na nakabatay sa blockchain sumasalamin sa mga pagbabahagi ng pondo
- Layunin: streamline pagtatala at pag-aayos habang pinapanatili ang mga regulatory guardrails
Fintech 2030: ang backdrop ng patakaran
Ang paglunsad dovetails sa Hong Kong Monetary Authority's (HKMA) Ang plano ng Fintech 2030, na inihayag nitong linggo ng CEO na si Eddie Yue Wai-man. Binabalangkas ng roadmap 40-plus na mga hakbang upang pagsamahin ang AI, palakasin ang imprastraktura sa buong sektor, at pagyamanin ang isang end-to-end tokenization ecosystem.
Sa mga mas kilalang thread, ang HKMA ay gumagawa ng isang tokenized deposit settlement framework. Ang pagsisikap na iyon ay maaaring maging isang wholesale central bank digital currency (CBDC) para sa mga pagbabayad sa pagitan ng bangko, na nagtatakda ng yugto para sa mas mabilis, programmable na settlement sa mga kalahok na institusyon.
Mga kasosyo at piloto: HSBC, OSL, at Project Ensemble
Si Franklin Templeton ay nakikipagtulungan sa HSBC at OSL Group, ang huli ay isa sa 11 lisensyadong virtual asset platform sa Hong Kong. Ang trio ay nakikibahagi sa Project Ensemble, isang inisyatiba ng HKMA na sumusubok kung paano maaaring makipag-ugnayan ang mga tokenized na deposito sa mga daloy ng pondo sa mga totoong sitwasyon sa mundo.
Ipinahiwatig ng mga executive sa HSBC na maaaring paganahin ang piloto malapit-instant settlement sa pagitan ng tradisyonal na riles at mga network ng blockchain. Ang layunin ay panatilihin ang mahigpit na regulasyon ng pagbabangko habang nagpapakilala automation at bilis na maaaring mag-alok ng mga distributed ledger.
Bakit mahalaga ang tokenization sa mga market
Ang tokenization ay naglalayong bawasan ang operational overhead at compress settlement cycle, habang pinapabuti ang auditability. Para sa mga pondo sa money market, maaaring suportahan ang moving cap table at transfer mechanics on-chain butil-butil na transparency at mas mahusay na mga proseso sa back-office.
Ito ay bahagi rin ng mas malawak na kalakaran. Isang April na pag-aaral ni Ripple at Boston Consulting Group tinatantya ang halaga ng mga tokenized real-world na asset ay maaaring lumaki mula sa humigit-kumulang $36 bilyon ngayon sa humigit-kumulang $19 trilyon sa 2033, ipagpalagay ang patuloy na pagsasama sa pangunahing imprastraktura ng merkado.
Ang pagpoposisyon ng Hong Kong sa rehiyonal na karera
Ang mga gumagawa ng patakaran ay tumataya sa paghahanay na iyon tradisyonal na pagbabangko, mga lisensyadong crypto platform, at pampublikong patakaran maaaring gawing reference point ang lungsod para sa institutional-grade tokenization. Ang modelo ay nagbibigay-diin sa interoperability, oversight, at pagtutulungan ng industriya sa mga nakahiwalay na piloto.
Habang umaasa ang Hong Kong sa diskarteng ito, ang mga inisyatiba tulad ng tokenized money fund—at ang mga sumusuportang eksperimento sa paligid mga tokenized na deposito at CBDC pagtutubero—nagmumungkahi ng isang praktikal na landas: mga incremental na pag-upgrade na sumasabay sa umiiral na regulasyon sa halip na lukso-lukso ito.
Ang pagdating ng unang tokenized fund slot ng Hong Kong nang maayos sa lungsod agenda ng modernisasyon. Sa pamamagitan ng plano ng Fintech 2030 ng HKMA bilang gabay, at mga naunang kasosyo tulad ng HSBC at OSL na pagsubok na malapit-instant, interoperable settlement, ang batayan ay inilalagay para sa isang merkado kung saan tokenized na mga instrumento at tradisyunal na pananalapi ay gumagana nang magkatabi.
