- Palantir, ikinci çeyrekte yıllık bazda %93 artışla 1.94 milyar dolar gelir elde ederek analist tahminlerini aştı.
- Şirket, 2026 gelir beklentisini önceki tahminlerin çok üzerinde, 8.15-8.16 milyar dolar aralığına yükseltti.
- ABD'deki ticari gelirler, yapay zeka platformunun güçlü benimsenmesi sayesinde %149 artarak 764 milyon dolara ulaştı.
- Analistler hissenin notunu yükseltti ve açıklamanın ardından hisseler piyasa kapanışından sonraki işlemlerde %15'ten fazla değer kazandı.
Şirket, çeyrek için 1.94 milyar dolarlık gelir bildirdi; bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %93'lük şaşırtıcı bir artış anlamına geliyor. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0.41 dolar olarak gerçekleşti ve yaklaşık 0.34 ila 0.35 dolar olan tahminlerin oldukça üzerinde oldu. Palantir'in net geliri ilk kez 1 milyar doları aşarak GAAP'e göre 1.06 milyar dolara ulaştı. Rakamlar o kadar güçlüydü ki, en iyimser analistler bile hazırlıksız yakalandı.
Rekor Gelir ve Kar
Manşetlerdeki rakamlar hikayenin sadece bir kısmını anlatıyor. Palantir'in faaliyet geliri, GAAP bazında 912 milyon dolara ulaşarak %47'lik bir kar marjı elde ederken, düzeltilmiş faaliyet geliri 1.19 milyar dolara ulaşarak kar marjını etkileyici bir şekilde %62'ye çıkardı. Serbest nakit akışı da çeyrekte 1.22 milyar doları aşarak yeni bir rekor kırdı ve bu da gelirin %63'ünü temsil ediyor. CEO Alex Karp, hissedarlara yazdığı bir mektupta çeyreği "olağanüstü" olarak nitelendirerek, şirketin gelir büyümesi ve karlılığın birleşimi olan "40 Kuralı" metriğinin %155'e yükseldiğini belirtti.
Ticari ve Kamu Sektörlerinde Büyük Artış
Bu çeyrekte gerçekten dikkat çeken şey, Palantir'in ABD ticari iş kolunun performansı oldu. Bu segmentten elde edilen gelir, bir önceki yıla göre %149 artarak 764 milyon dolara ulaştı ve analistlerin tahmin ettiği 716 milyon doları kolayca aştı. Şirketin yapay zeka platformu AIP, büyük işletmeler arasında açıkça ivme kazanıyor ve hassas verileri model sağlayıcılarına teslim etmeden yapay zekayı operasyonlarına entegre etmelerine yardımcı oluyor . Devlet tarafında ise, ABD gelirleri %90 artarak 809 milyon dolara ulaştı; bu artış, savunma ve istihbarat kurumlarının Palantir yazılımını kullanımını genişletmesinden kaynaklandı. Toplamda, ABD gelirleri 1.57 milyar dolara ulaşarak toplam satışların %81'ini oluşturdu.
Anlaşma potansiyeli de oldukça güçlü görünüyordu. Palantir, çeyrek boyunca toplam değeri 3.37 milyar dolar olan sözleşmeler imzaladı; ABD'deki ticari anlaşmalar ise yıllık bazda %153 artışla rekor seviye olan 2.13 milyar dolara ulaştı. Çeyrek sonundaki kalan anlaşma değeri 13.1 milyar dolar olup, bir yıl öncesine göre %83'lük bir artış gösterdi. Mali İşler Direktörü David Glazer, şirketin her biri 1 milyon doların üzerinde değere sahip 220 sözleşme imzaladığını vurgulayarak, çeyreği "olağanüstü" olarak nitelendirdi.
Yönergelerde Önemli Artış Sağlandı
Piyasa için belki de en önemli sonuç, beklentilerdeki büyük artıştı. Palantir, 2026 yılı tam yıl gelirinin 8.15 milyar dolar ile 8.16 milyar dolar arasında olmasını bekliyor; bu, önceki 7.65 milyar dolar ile 7.66 milyar dolar aralığından yaklaşık 500 milyon dolar daha fazla ve ortalama analist tahmini olan yaklaşık 7.7 milyar doların oldukça üzerinde. Şirket ayrıca, düzeltilmiş faaliyet geliri tahminini 4.89 milyar dolar ile 4.91 milyar dolar aralığına ve düzeltilmiş serbest nakit akışı beklentisini de 4.5 milyar dolar ile 4.7 milyar dolar arasına yükseltti.
Palantir, üçüncü çeyrek için 2.16 milyar ila 2.164 milyar dolar arasında gelir tahmini verdi; bu, 2 milyar dolarlık beklentinin oldukça üzerinde. Karp, CNBC'ye verdiği demeçte, güçlü büyüme ivmesinin "en az 18 ay daha devam edecek gibi göründüğünü" belirterek, hızlı genişlemenin sürdürülebilir olduğuna dair güveni pekiştirdi. Şirketin kendisini yapay zeka modelleri ve kurumsal veriler arasında aracı olarak konumlandırma stratejisi –kendi deyimiyle "yapay zeka egemenliği"– müşterilerin kendi özel bilgilerinin kontrolünü elinde tutma arayışında olması nedeniyle meyvelerini veriyor gibi görünüyor.
Analistlerin Görüşleri ve Piyasa Tepkisi
Wall Street, açıklamanın ardından hızla tutumunu değiştirdi. DA Davidson hisseyi "Al" olarak değerlendirirken, Citi'den Tyler Radke fiyat hedefini 200 dolardan 245 dolara yükselterek "Al" tavsiyesini korudu. Deutsche Bank'tan Brad Zelnick de hisseyi "Al" olarak değerlendirerek hedefini 80 dolardan 200 dolara çıkardı. Jefferies'ten Brent Thill ise daha temkinli davranarak hedefini 70 dolardan 80 dolara yükseltti. Hisse senedi, piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %16 yükseldi ve daha sonra günü yaklaşık %29 artışla kapatarak 163 doların üzerine çıktı. Bu yükseliş , Palantir'in halka arzından bu yana en güçlü gün içi hareketlerden biri oldu .
Coşkuya rağmen, bazı analistler değerleme konusunda temkinli davranmaya devam ediyor. Cantor Fitzgerald, gelecekteki büyümenin büyük bir kısmının zaten fiyatlandırıldığını savunarak, 156 dolarlık fiyat hedefiyle "Nötr" derecelendirmesini korudu. Yine de, genel kanı Palantir'in yapay zeka heyecanını somut nakde dönüştürebileceğini kanıtladığı ve beklentilerdeki artışın en iyisinin henüz gelmediğini gösterdiği yönünde. Şirketin büyük ticari sözleşmeler imzalama ve devlet alanındaki varlığını genişletme yeteneği, Snowflake ve Databricks gibi rakiplerinin daha yavaş bir hızda büyümesine rağmen, onu kurumsal yazılım alanında öne çıkaran bir unsur haline getirdi.
Tüm bunlar göz önüne alındığında, Palantir'in ikinci çeyrek performansı ve ardından gelen beklenti artışı, şirketin tüm potansiyelini ortaya koyan bir tablo çiziyor. Rekor gelir, hızla artan ticari benimseme ve iyimser görünüm, yatırımcılara iyimser kalmak için bolca neden verdi. Yapay zeka dalgası hala yükselişteyken ve Palantir önemli bir kolaylaştırıcı olarak konumlanırken, önümüzdeki birkaç çeyrek de aynı derecede hareketli olabilir.