- Palantir báo cáo doanh thu quý 2 đạt 1.94 tỷ đô la, tăng 93% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa dự báo của các nhà phân tích.
- Công ty đã nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên mức từ 8.15 đến 8.16 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với các dự báo trước đó.
- Doanh thu thương mại tại Mỹ tăng vọt 149% lên 764 triệu đô la, nhờ sự đón nhận mạnh mẽ nền tảng trí tuệ nhân tạo của công ty.
- Các nhà phân tích đã nâng hạng cổ phiếu và giá cổ phiếu đã tăng hơn 15% trong giao dịch sau giờ đóng cửa sau khi thông báo được đưa ra.
Công ty báo cáo doanh thu đạt 1.94 tỷ đô la trong quý, tăng mạnh 93% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0.41 đô la, cao hơn nhiều so với ước tính đồng thuận khoảng 0.34 đến 0.35 đô la. Đây là lần đầu tiên lợi nhuận ròng của Palantir vượt mốc 1 tỷ đô la, đạt 1.06 tỷ đô la theo chuẩn mực kế toán GAAP. Các con số này mạnh đến mức ngay cả những nhà phân tích lạc quan nhất cũng phải bất ngờ.
Doanh thu và lợi nhuận đạt kỷ lục.
Những con số thống kê ban đầu chỉ nói lên một phần câu chuyện. Lợi nhuận hoạt động của Palantir đạt 912 triệu đô la theo chuẩn mực kế toán GAAP, tương ứng với tỷ suất lợi nhuận 47%, trong khi lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 1.19 tỷ đô la, đẩy tỷ suất lợi nhuận lên mức ấn tượng 62%. Dòng tiền tự do cũng lập kỷ lục mới, vượt mốc 1.22 tỷ đô la trong quý , chiếm 63% doanh thu. Giám đốc điều hành Alex Karp mô tả quý này là "phi thường" trong thư gửi cổ đông, lưu ý rằng chỉ số "Quy tắc 40" của công ty - sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - đã tăng vọt lên 155%.
Phân khúc thương mại và chính phủ tăng mạnh
Điều thực sự nổi bật trong quý này là hiệu quả hoạt động kinh doanh thương mại của Palantir tại Mỹ. Doanh thu từ phân khúc này tăng vọt 149% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 764 triệu đô la, dễ dàng vượt qua con số 716 triệu đô la mà các nhà phân tích dự đoán. Nền tảng trí tuệ nhân tạo (AI) của công ty, AIP, rõ ràng đang thu hút được sự quan tâm của các doanh nghiệp lớn, giúp họ tích hợp AI vào hoạt động mà không cần giao dữ liệu nhạy cảm cho các nhà cung cấp mô hình . Về phía chính phủ, doanh thu tại Mỹ tăng 90% lên 809 triệu đô la, được thúc đẩy bởi việc các cơ quan quốc phòng và tình báo mở rộng sử dụng phần mềm của Palantir. Kết hợp lại, doanh thu tại Mỹ đạt 1.57 tỷ đô la, chiếm 81% tổng doanh thu.
Tình hình các hợp đồng đang chờ xử lý cũng rất khả quan. Palantir đã ký kết các hợp đồng có tổng giá trị 3.37 tỷ đô la trong quý, với các hợp đồng thương mại tại Mỹ đạt mức kỷ lục 2.13 tỷ đô la—tăng 153% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá trị các hợp đồng còn lại vào cuối quý đạt 13.1 tỷ đô la, tăng 83% so với năm trước. Giám đốc tài chính David Glazer gọi đây là một quý "phi thường", nhấn mạnh rằng công ty đã hoàn tất 220 hợp đồng, mỗi hợp đồng trị giá hơn 1 triệu đô la.
Mức hướng dẫn đã được nâng lên đáng kể.
Có lẽ điểm đáng chú ý nhất đối với thị trường là việc nâng cấp dự báo doanh thu mạnh mẽ. Palantir hiện dự kiến doanh thu cả năm 2026 sẽ đạt từ 8.15 tỷ USD đến 8.16 tỷ USD, tăng so với mức dự báo trước đó là từ 7.65 tỷ USD đến 7.66 tỷ USD. Con số này cao hơn khoảng 500 triệu USD ở mức trung bình, và cao hơn nhiều so với ước tính trung bình của các nhà phân tích là khoảng 7.7 tỷ USD. Công ty cũng nâng dự báo lợi nhuận hoạt động điều chỉnh lên mức từ 4.89 tỷ USD đến 4.91 tỷ USD, và dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh lên mức từ 4.5 tỷ USD đến 4.7 tỷ USD.
Đối với quý III, Palantir dự báo doanh thu đạt từ 2.16 tỷ USD đến 2.164 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với mức dự báo 2 tỷ USD của giới chuyên môn. Ông Karp nói với CNBC rằng đà tăng trưởng mạnh mẽ này “có vẻ sẽ tiếp tục trong ít nhất 18 tháng nữa”, củng cố niềm tin rằng sự mở rộng nhanh chóng này là bền vững. Chiến lược của công ty là định vị mình như một trung gian giữa các mô hình AI và dữ liệu doanh nghiệp—cung cấp cái mà họ gọi là “quyền kiểm soát AI”—dường như đang mang lại hiệu quả khi khách hàng tìm cách giữ quyền kiểm soát thông tin độc quyền của họ.
Phản ứng của các nhà phân tích và phản hồi của thị trường
Phố Wall nhanh chóng điều chỉnh quan điểm sau khi thông tin được công bố. DA Davidson nâng hạng cổ phiếu lên Mua, trong khi Tyler Radke của Citi nâng mục tiêu giá từ 200 đô la lên 245 đô la, vẫn giữ nguyên xếp hạng Mua. Brad Zelnick của Deutsche Bank cũng nâng hạng lên Mua, nâng mục tiêu giá từ 80 đô la lên 200 đô la. Brent Thill của Jefferies thận trọng hơn, nâng mục tiêu giá từ 70 đô la lên 80 đô la. Bản thân cổ phiếu đã tăng khoảng 16% trong giao dịch trước giờ mở cửa và sau đó đóng cửa tăng gần 29% trong ngày, vượt qua mốc 163 đô la. Đợt tăng giá này là một trong những đợt tăng mạnh nhất trong ngày kể từ khi Palantir niêm yết công khai.
Bất chấp sự lạc quan, một số nhà phân tích vẫn thận trọng về định giá. Cantor Fitzgerald giữ nguyên xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 156 đô la, cho rằng phần lớn tăng trưởng trong tương lai đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Tuy nhiên, nhìn chung, mọi người đều cho rằng Palantir đang chứng minh khả năng chuyển đổi sự cường điệu về AI thành lợi nhuận thực tế, và việc nâng cao dự báo cho thấy những điều tốt đẹp nhất có thể vẫn chưa đến. Khả năng giành được các hợp đồng thương mại lớn và mở rộng phạm vi hoạt động với chính phủ đã giúp công ty nổi bật trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp, ngay cả khi các đối thủ cạnh tranh như Snowflake và Databricks tăng trưởng chậm hơn.
Xét trên mọi khía cạnh, hiệu quả hoạt động quý hai của Palantir và việc nâng dự báo sau đó cho thấy công ty đang hoạt động hết công suất. Sự kết hợp giữa doanh thu kỷ lục, sự gia tăng mạnh mẽ việc ứng dụng thương mại và triển vọng lạc quan đã mang lại cho các nhà đầu tư nhiều lý do để tin tưởng. Với làn sóng AI vẫn đang tiếp tục phát triển và Palantir được định vị là một nhân tố then chốt , những quý tiếp theo hứa hẹn sẽ còn nhiều biến động hơn nữa.