Bitmine Staking Ethereum: Lượng nắm giữ đạt gần 5% tổng nguồn cung, doanh thu từ staking đạt 247 triệu đô la mỗi năm.

Cryptolog » Tiền điện tử » Ethereum » Staking Ethereum trên Bitmine: Lượng nắm giữ đạt gần 5% tổng nguồn cung khi doanh thu từ staking đạt 247 triệu đô la Mỹ mỗi năm

Bitmine Immersion Technologies đã củng cố vị thế của mình là công ty nắm giữ Ethereum lớn nhất thế giới, với kho bạc hiện chứa 5,797,813 ETH tính đến đầu tháng 8 năm 2026. Lượng ETH này chiếm khoảng 4.8% tổng nguồn cung lưu hành của Ethereum là 120.7 triệu token, đưa công ty đến rất gần mục tiêu "Thuật giả kim 5%" mà họ tự đặt ra. Phần lớn số ETH nắm giữ này—khoảng 4.9 triệu ETH—đã được stake thông qua nền tảng MAVAN của công ty , tạo ra một dòng phần thưởng staking ổn định.

Công ty này đã liên tục mua vào hàng tuần kể từ khi ra mắt Chiến lược Kho bạc Ethereum vào tháng 6 năm 2025, và thông tin mới nhất cho thấy họ đã mua thêm 10,399 ETH chỉ trong tuần qua. Song song với việc tích lũy, Bitmine cũng đã tích cực mua lại cổ phiếu của chính mình, mua lại 4.5 triệu cổ phiếu phổ thông trong cùng kỳ. Chủ tịch Tom Lee đã chỉ ra hiệu suất tương đối mạnh mẽ của Ethereum so với Nasdaq 100 là lý do chính cho niềm tin tiếp tục được duy trì , lưu ý rằng ETH đã vượt trội hơn chỉ số này 25 điểm phần trăm vào tháng 7 năm 2026.

Bài viết liên quan:

BitMine vượt mốc 1 triệu ETH trong hoạt động staking và tăng cường chiến lược quản lý kho bạc Ethereum.

Chiến lược nắm giữ và tích lũy Ethereum

Tổng danh mục đầu tư tiền điện tử của Bitmine, bao gồm 209 Bitcoin, 173 triệu đô la tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch , cùng với cổ phần chiến lược trong Beast Industries và Eightco Holdings, được định giá khoảng 11.3 tỷ đô la . Riêng thành phần Ethereum đã chiếm khoảng 10.9 tỷ đô la theo giá tham chiếu 1,880 đô la mỗi ETH. Mục tiêu đã nêu của công ty là sở hữu 5% tổng số ETH đang lưu hành, và với tỷ lệ nắm giữ hiện tại là 4.8%, họ đã đạt được 96% mục tiêu sau 13 tháng liên tục mở rộng kho bạc Ethereum . Lee đã mô tả chiến lược này như một canh bạc dài hạn vào vai trò của Ethereum như một lớp nền tảng cho tài chính phi tập trung và mã hóa token.

Hoạt động đặt cọc và dự báo doanh thu

Trong số 5.8 triệu ETH đang nắm giữ, hiện có 4,917,189 ETH được stake , chiếm tỷ lệ sử dụng 85%. Vị thế stake này có giá trị khoảng 9.2 tỷ đô la và dự kiến ​​sẽ tạo ra khoảng 247 triệu đô la doanh thu staking hàng năm dựa trên lợi suất 7 ngày là 2.67%. Nếu tất cả ETH của Bitmine được stake hoàn toàn thông qua MAVAN và các đối tác của nó, phần thưởng hàng năm có thể lên tới 291 triệu đô la. Nền tảng MAVAN, ban đầu được xây dựng để hỗ trợ kho bạc của chính Bitmine, hiện đang được định vị để phục vụ các nhà đầu tư tổ chức và các đơn vị lưu ký đang tìm kiếm cơ sở hạ tầng staking chất lượng cao. Hoạt động staking của công ty đã biến nó trở thành đơn vị stake Ethereum lớn nhất toàn cầu, một thực tế đã thu hút cả lời khen ngợi và sự giám sát.

Bài viết liên quan:

Doanh thu từ hoạt động đặt cọc Ethereum của Bitmine đạt 45.7 triệu đô la, nhưng khoản lỗ từ giao dịch quyền chọn và sự pha loãng cổ phần đang gây ra lo ngại.

Chương trình mua lại cổ phiếu và hiệu suất thị trường

Bitmine cũng hoạt động tích cực trên thị trường chứng khoán. Theo chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 4 tỷ đô la đã được phê duyệt trước đó , công ty đã mua lại 16.1 triệu cổ phiếu phổ thông kể từ ngày 1 tháng 7 năm 2026, bao gồm 4.5 triệu cổ phiếu trong tuần gần đây nhất. Ban quản lý tin rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp so với lượng Ethereum nắm giữ và thu nhập từ việc đặt cọc trong tương lai. Công ty cũng đã được thêm vào chỉ số Russell 1000, một động thái được kỳ vọng sẽ thu hút thêm vốn đầu tư từ các tổ chức. Tuy nhiên, cổ phiếu BMNR đã phải đối mặt với những khó khăn; cổ phiếu được giao dịch quanh mức 17 đô la vào đầu tháng 8, giảm hơn 44% so với đầu năm, phản ánh sự suy thoái chung của thị trường tiền điện tử và các khoản lỗ chưa thực hiện trên vị thế ETH của công ty. Các nhà phân tích tại B. Riley duy trì xếp hạng Mua nhưng đã cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 25 đô la, với lý do phụ thuộc vào giá Ethereum và những lo ngại về cấu trúc vốn.

Sự tập trung đặt cọc và rủi ro mạng

Vị thế thống trị của Bitmine trong việc đặt cọc đã làm dấy lên những câu hỏi về sức khỏe của mạng lưới. Với gần 5 triệu ETH được đặt cọc, công ty này chiếm khoảng 12% tổng số ETH được đặt cọc. Trong trường hợp gặp khó khăn về tài chính—chẳng hạn như cần phải đáp ứng nghĩa vụ trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi—việc buộc phải rút cọc có thể gây ra tắc nghẽn đáng kể trong hàng đợi rút tiền. Sự cố Kiln năm 2025, khi 1.6 triệu ETH bị rút cọc, đã đẩy thời gian chờ rút tiền lên gần 50 ngày. Việc thanh lý một phần của Bitmine có thể gây ra tác động tương tự hoặc tồi tệ hơn. Bản nâng cấp Glamsterdam sắp tới, dự kiến ​​vào quý 4 năm 2026, bao gồm EIP-8061, sẽ loại bỏ giới hạn rút tiền và tăng giới hạn tỷ lệ rút tiền lên gấp bốn lần, có khả năng giảm thiểu rủi ro phía rút tiền. Tuy nhiên, tắc nghẽn hàng đợi gia nhập vẫn chưa được giải quyết và tác động của Bitmine đến hàng đợi của trình xác thực có thể khiến thời gian chờ gia nhập vẫn ở mức cao. Những sự phụ thuộc về cấu trúc này có nghĩa là các trình xác thực khác gián tiếp bị ảnh hưởng bởi tình hình tài chính của Bitmine , một rủi ro mà nhiều người tham gia thị trường có thể chưa tính đến đầy đủ.

Chiến lược của Bitmine đã biến nó trở thành một hình mẫu tiên phong cho việc áp dụng Ethereum trong doanh nghiệp. Khả năng tạo ra thu nhập từ việc đặt cọc trong khi nắm giữ một kho bạc khổng lồ mang lại một giá trị độc đáo, nhưng đồng thời cũng tạo ra rủi ro tập trung mà hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn phải đối mặt. Với "bí quyết 5%" gần như đã đạt được, giai đoạn tiếp theo sẽ kiểm tra xem cơ sở hạ tầng của mạng lưới có thể xử lý quy mô tham gia của một thực thể duy nhất hay không, và liệu thị trường có tiếp tục tưởng thưởng cho một khoản đầu tư tập trung như vậy vào tương lai của Ethereum hay không.

Bài viết liên quan:

Tỷ lệ đặt cược Ethereum đạt mức kỷ lục 33.9% khi bản nâng cấp Pectra định hình lại bối cảnh trình xác thực.